이익조정된 비대칭적 재량적 원가는 반전되는가? (The reversal of managed, asymmetric discretionary costs)

서지정보

· 발행기관 : 한국관리회계학회
· 수록지 정보 : 관리회계연구 / 14권 / 1호 / 33 ~ 56페이지
· 저자명 : 구정호, 김상일

초록

본 연구는 재량적 원가인 판매관리비, 인건비, 교육훈련비를 대상으로 당기의 비대칭적 원가행태가 차기 이후의 원가와 체계적인 관련성이 있는지를 검증하였다. 구체적으로 전기 대비 매출 감소와 함께 적자회피를 시도하는 기업들이 상대적으로 하방탄력적인 원가행태를 보이는 이익조정(earnings management)을 수행한 경우, 차기의 원가행태에 어떠한 영향을 미치는지를 살펴보았다. 연구 표본은 2000년부터 2010년까지 5,921개의 제조업을 영위하는 상장기업이며, 실증을 위해서는 원가의 하방경직성을 측정한 Anderson et al.(2003)의 다중회귀 모형을 사용하였다. 실증 결과, 수정 Jones 모형에 따라 당기의 판매관리비, 인건비, 교육훈련비의 감소를 통해 이익을 높인 기업은 차기 이후에 오히려 모든 원가항목에서 하방경직성이 강화되고 있으며, B&D 모형의 경우 판매관리비에서 보다 하방경직적인 모습을 보여주었다. 이는 당기의 원가 감소에 의한 이익조정이 귀속시기의 조정을 통해 차기 이후에 반전되는 장기에 걸친 체계적인 원가행태의 변화가 있음을 의미한다. 본 연구는 기존에 발생액을 통한 이익조정 분야에서 확인되던 반전 현상이, 원가를 통한 이익조정의 경우에도 나타나는 것을 보였다는 데에서 그 의의를 찾을 수 있다. 이를 통해, 두 기간에 걸친 원가행태의 체계적 관련성은 기업 가치 평가 등 다양한 실무 분야에 반영되는 경우 보다 정보유용성이 있는 회계 산출물을 제공할 것으로 기대한다.

영어초록

This study tests whether the cost asymmetry of current period shows systematic association with the cost behavior of next period, especially for the selling, general, and administrative costs, the salary expenses, and the education and training costs. Cost stickiness tends to be mitigated as a result of earning management. This paper extends prior studies testing that a elastic cost behavior to decreasing sales initiated by earnings management of current period is significantly associated with the cost behavior of next period. Samples are the listed firms of 5,921 from the year of 2000 to 2010, and multiple regression model derived by Anderson et al.(2003) is applied. Empirical results show that the suspect firm-years suggesting elastic cost of current period turns to be cost reversed representing fortified cost stickiness of next period. The results are confirmed in the selling, general, and administrative costs, the salary expenses, and the education and training costs for the firms which their earnings managements are measured by modified Jones(Jones 1991) model, while are confirmed in the selling, general, and administrative costs, for the firms which their earnings managements are measured by Burgsthahler and Dichev(1997) model. The result implies that cost reversal is witnessed also in cost management which has been recognized in accruals reversal until now. Furthermore, this also extends testing time-coverage of cost management through cost stickiness by extending temporary testing period. Second, systematic cost reversal between multiple time periods is to be considered in stock valuation in the practical perspective. This may also be contributable to the usefulness of accounting information.

참고자료

· 없음