IFRS 의무채택이 이익유연화에 미치는 효과 (The Impact of Mandatory IFRS Adoption on Income Smoothing)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계학연구 / 45권 / 5호 / 1 ~ 38페이지
· 저자명 : 김경순, 이경진

초록

본 연구의 목적은 원칙기반 IFRS의 채택으로 경영자 재량권이 이전보다 더 증가(또 는 감소)하고 있는지를 실증적으로 조사하는 것이다. 경영자 재량권 변동을 이익유연화의 강도를 비교하여 실증 검증한 Barth et al.(2008)과 유사하게, 본 연구도 이익유연화 강 도가 K-GAAP과 IFRS 채택 기간 간에 차이가 있는지를 시계열 비교함으로써 IFRS 도입 이 경영자 재량권에 미치는 효과를 분석한다. 특히 본 연구는 세 가지 측정방법(각각 순이 익 변화의 변동성, 순이익과 영업현금흐름 변화의 변동성에 대한 비율, 영업현금흐름과 발 생액 간의 상관관계)을 적용하여 이익유연화를 측정하고, 두 가지 보완적 분석방법과 다양 한 비교기준을 적용하여 시계열 비교하였다. 2003년부터 2017년까지 상장기업을 대상으 로 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 전체 상장기업을 대상으로 IFRS 기간의 재무제표 (각각 별도와 연결재무제표)와 K-GAAP 기간의 개별재무제표를 기준으로 이익조정의 강 도를 측정하고 이를 시계열 비교한 결과, 이익유연화 강도는 K-GAAP보다 IFRS 기간에 서 더 증가함을 확인하였다. 둘째, 계속 상장기업을 대상으로 대응표본을 구성하여 시계열 비교한 결과, IFRS 기간에서 이익유연화의 강도는 K-GAAP보다 약한 증가 행태를 보였 다. 전반적으로 IFRS 채택 기간에서 이익유연화 행태는 K-GAAP 적용 기간보다 증가하 는 경향을 보였고 이는 경영자의 재량권 행사가 IFRS 도입 이후에 더 증가했음을 의미한 다. 본 연구의 결과는 IFRS 의무채택 이후에 기업이 경제적 실질에 부합하는 원칙적 회계 처리 방법을 투명하게 적용하기보다는 원칙의 모호성과 이행지침 부재로 인해 발생한 경영자의 실무적 재량권을 이용하여 이익유연화를 강화하는 경향이 있음을 시사하고 있다.

영어초록

This study examines the effects of the adoption of IFRS on managerial discretion by comparing the previous K-GAAP period in Korea. In particular, we compare the magnitude of income smoothing between the IFRS and K-GAAP period. Theoretically, the principle-based accounting standards reduce managerial discretion, so income smoothing behavior can be reduced. In practice, however, income smoothing behavior may increase because principal-based accounting standards may further increase managerial discretion due to deficient implementation guidance and ambiguity of principle. For this reason, this study empirically investigates the effect of IFRS adoption on the discretion of managers using income smoothing. As a result, we find that the magnitude of earnings smoothing during the IFRS adoption period is higher than that of the previous K-GAAP period. Our results show robustness in alternative analyzes using various comparison periods and financial statement types. Overall, the results of this study suggest that management's discretion during the IFRS adoption period has increased more than the past K-GAAP period. These results indicate that some companies tend to exploit for opportunistic purposes using the ambiguity of the practical application of IFRS without applying accounting methods consistent with economic realities in accordance with principle-based accounting standards.

참고자료

· 없음