자연실업률 추정에 관한 소고 (A Note on the Estimation of NAIRU)

서지정보

· 발행기관 : 한국자료분석학회
· 수록지 정보 : Journal of The Korean Data Analysis Society / 11권 / 5호 / 2613 ~ 2624페이지
· 저자명 : 양준모

초록

본 논문은 자연실업률을 추정하는 방법을 소개하고 1970년 1사분기에서 2008년 2사분기의 자료를 이용하여 실증분석을 실시하였다. 자연 실업률을 여러 가지 방법을 이용하여 추정하였다. 이를 비교한 결과 비관측인자모형 등 다양한 방법이 제시하는 값에 차이가 존재하였다. HP 필터의 경우는 lambda의 값에 따라 추정결과가 달라지는 단점이 있다. 비관측인자모형은 AIC 값에 의해서 비교 평가될 수 있으나 모형설정에 따라 평가결과가 민감하게 변화한다. AIC의 기준으로 평가한 결과 다변량비관측인자모형이 가장 좋은 것으로 나타났으나, 이 모형으로 계측된 NAIRU가 HP 필터로 계산된 NAIRU 보다 평활성 등에서 문제가 있는 것으로 보인다. 본 연구는 추정값을 비교하여 통일된 자연실업률의 추정은 매우 어려운 과제이며, 연구자의 선택이 결과에 많은 차이를 야기할 수 있음을 보였다.

영어초록

This paper compares the various methods of estimating NAIRU. Even though the concept of NAIRU is simple and convincing, the estimation of NAIRU is very difficult. There are various methods for its estimation. The paper evaluates HP filters, univariate state space models with various specifications, and multi-variate state space models. From the empirical studies on NAIRU, the paper finds that the multivariate state space model gives the best performance in terms of AIC. However, the characteristics of the estimated NAIRUN is not better than those of the HP filtered one. Therefore the choice of the estimation method is very important issues to be tackled in the future.

참고자료

· 없음