감사위원회와 감사보수 간의 관련성에 대한 지배주주 초과 영향력 (Excess Influence of Controlling Shareholders on the Relationship of Audit Committee and Audit Fees)

서지정보

· 발행기관 : 한국경영컨설팅학회
· 수록지 정보 : 경영컨설팅연구 / 24권 / 1호 / 43 ~ 54페이지
· 저자명 : 박범진

초록

규제당국은 감사보수의 결정에 관여하는 감사위원회 독립성을 높이기 위해 감사위원 선임과 해임에 지배주주 의결권을 제한해왔다. 그러나 선행연구들은 이러한 지배주주 의결권 제한이 감사보수의 결정에 긍정적인 영향을 주는지에 대해 간과해 왔다. 따라서 감사품질에 대한 감사위원회의 긍정적인 영향이 지배주주의 초과 영향력에 의해 희석되는지 확인해 볼 필요가 있었다. 본 연구의 목적은 감사위원회 설치가 감사보수에 미치는 영향을 검증한 다음 이러한 관련성이 지배주주 초과 영향력에 의해 어떻게 달라지는지를 검증하는 것이다.
본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 강제적 감사위원회와 자발적 감사위원회 설치는 감사보수와 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 상근감사보다 감사위원회가 더 높은 품질의 감사서비스를 선호한다는 것을 나타낸다. 둘째, 지배주주 초과 영향력(의결권 제한)은 감사보수와 유의한 음(-)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 지배주주 지분율에서 일정의 의결권을 제한하여도 지배주주는 여전히 감사보수를 줄이는 영향력을 행사할 수 있음을 의미한다. 셋째, 감사위원회 설치와 감사보수 간에 양(+)의 관련성이 지배주주 초과 영향력(의결권 제한과 소유경영자 지분율 제한)에 의해 음(-)의 관련성으로 전환되었다. 이러한 결과는 감사품질에 미치는 감사위원회의 긍정적인 영향이 지배주주 초과 영향력에 의해 약화할 수 있다는 것을 나타낸다. 본 연구는 의결권 제한에도 불구하고 감사품질에 미치는 지배주주의 초과 영향력을 견제하기 위해 다양한 제도적 개선이 필요함을 시사하고 있다.

영어초록

Regulatory authorities have limited the voting rights of controlling shareholders in the appointment and dismissal of audit committee members to increase audit committee independence involved in the determination of audit fees. However, previous studies have overlooked whether such restrictions on voting rights of controlling shareholders have a positive effect on audit fees. Therefore, it was necessary to check whether the positive influence of the audit committee on audit quality was diluted by the excess influence of the controlling shareholders. The purpose of this study is to verify the effect of an audit committee on audit fees, and then to examine how this relationship is changed by the excess influence of controlling shareholders. The results of this study are as follows. First, a compulsory audit committee and a voluntary audit committee are positively associated with audit fees. These results indicate that the audit committee prefers high-quality audit services than a full-time auditor. Second, the influence over controlling shareholders (limited voting rights) is negatively associated with audit fees. This result means that even if a certain amount of voting rights is restricted in the controlling shareholder's equity ratio, the controlling shareholder can still exercise the influence of reducing audit fees. Third, the positive relationship between the audit committee and audit fees was changed to a negative relationship due to the influence over the controlling shareholder (voting rights limit, management ownership). These results indicate that the positive effect of the audit committee on audit quality can weaken due to the excess influence of controlling shareholders. This study suggests that various institutional improvements are needed to check the excessive influence of controlling shareholders on audit quality despite the restrictions on voting rights.

참고자료

· 없음