주기적 감사인 지정제와 자유수임제의 비교: 감사품질을 중심으로 (Comparison between Periodic Auditor Designation System and Free Contract System: Focusing on Audit Quality)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계학연구 / 48권 / 2호 / 33 ~ 86페이지
· 저자명 : 박종일, 정선문, 이윤정

초록

신외감법 개정으로 2020년부터 시행된 주기적 감사인 지정제가 감사품질을 개선한다는 뚜렷한 실증적 증거가 확보되지 않고있는 가운데, 본 연구는 주기적 지정교체가 감사품질을 개선하는지를 자유수임 교체의 경우와 비교하여 살펴보았다. 감사품질의 대용치는 재량적 발생액을 이용하고, 분석기간 2018년∼2021년 사이를 이용한 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 2020년 기준 주기적 지정기업이자유수임 교체와 비교하여 초도감사 및 감사 2년차의 감사품질이 더 높다는 증거는 관찰할 수 없었다. 둘째, 2020년 기준 주기적 지정교체의 초도감사는 교체 2년전(2018년) 또는 직전연도(2019년)와 비교하여 감사품질이 개선된다는 증거는 나타나지 않았다. 자유수임교체의 경우도 앞서와 질적으로 유사하였다. 셋째, 2020년 기준 주기적 지정교체 후 감사 2년차는 감사품질이 개선되는 것으로 나타났다.
그런데 자유수임 교체의 경우에도 감사품질의 개선효과가 나타나 2년차 개선효과는 주기적 지정의 특유한 효과는 아닌 것으로 드러났다. 또한 추가분석에 따르면, 감사 2년차에 감사품질의 개선효과는 주기적 지정교체가 자유수임 교체에 비해 오히려 유의하게 낮았다.
마지막으로, 2020년 주기적 지정 대상기업은 전년 대비 감사보수가 평균 99.9% 증가, 시간당보수는 58% 증가한 반면, 자유수임 교체기업은 감사보수가 15% 증가하나 시간당보수는 오히려 3.1% 감소하였다. 이러한 주기적 지정기업이 부담하는 감사비용을 상호작용변수로고려해 추가분석한 결과에 따르면, 주기적 지정기업에서 증가된 감사비용이 감사품질을 개선시키는 데 추가적인 승수효과로 작용한다는 증거는 나타나지 않았다. 요약하면, 본 연구는 감사인 교체라는 동일 조건에 있는 기업 중, 주기적 지정교체와 자유수임 교체 간의감사품질을 상호 비교한 새로운 실증적 증거를 제공한다. 또한 이상과 같은 본 연구의 발견은 규제당국이 주기적 지정제의 비용-효익간의 유효성을 판단할 때 유용한 정책적인 시사점을 제공할 것으로 예상된다.

영어초록

With the amendment of the Act on External Audit of Stock Companies, a periodic auditor designation system has been implemented since 2020 to secure auditor independence and improve audit quality. This study examines whether periodic auditor designation improves audit quality compared to the case of free auditor contract. Furthermore, this study examines the second-year’s audit quality after auditor replacement, above and beyond the initial year’s audit quality after replacement under periodic auditor designation system. Based on the sample period from 2018 to 2021, we first find no evidence that the audit quality of the initial and the second year after auditor replacement was higher for periodic designation compared to free contract cases. Second, we find little evidence that the initial audit under the periodic designation system result in improved audit quality compared to two years before the replacement or the year immediately before the replacement. Third, audit quality is found to improve in the second year of audit after periodic designation compared to two years before replacement or the year immediately before replacement. However, even in the case of free auditor contract, the audit quality improvement effect was found in the second year of audit, indicating that the improvement effect in the second year was not a unique effect of periodic designation. The difference-in-difference test results indicate that audit quality improvement effect is significantly smaller for periodic designation compared to free contract cases. We provide policy implications for authorities to judge the effectiveness of periodic auditor designation on audit quality.

참고자료

· 없음