감사인이 정보비대칭과 보수주의의 관련성에 미치는 영향 (The Effect of Auditor on Information Asymmetry and Conservatism)

서지정보

· 발행기관 : 글로벌경영학회
· 수록지 정보 : 글로벌경영학회지 / 14권 / 6호 / 267 ~ 285페이지
· 저자명 : 박현재

초록

정보비대칭이 높은 기업은 경영자가 정보우위를 이용해 이익을 더 쉽게 조정할 수 있다. 회계관습적으로 이루어지는 보수주의는 손실은 즉시 인식하고 이익은 이연인식하게 해 보수적으로 이익을 보고하는 방법이다. 이익조정을 통해 이익을 과대하게 보고한 기업은 보수주의가 낮을 것이다.
한편 기업과 투자자 사이에 정보비대칭이 높은 기업은 이익조정이 더 빈번하게 일어날 수 있다.
따라서 정보비대칭이 높은 기업은 보수주의가 낮을 것으로 판단된다.
경영자의 이익조정은 내부감시와 외부감시에 의해 영향을 받을 수 있다. 특히 감사품질이 높은외부감사인은 경영자의 이익조정을 제한할 수 있기 때문에 기업의 보수적 회계처리에 영향을 줄수 있다. 즉 정보비대칭과 보수주의 관련성은 외부감사인의 특성에 따라 차이를 보일 것이다. 이에 본 연구는 외부감사인이 정보비대칭과 보수주의의 관련성에 미치는 영향을 검증하고자 한다.
2001년부터 2016년까지 유가증권시장과 코스닥시장 상장기업 13,589기업/연을 표본기업으로 분석하였다. 정보비대칭의 측정치는 추정오차를 줄이기 위해 회계이익과 과세소득의 차이로 측정하였으며, 보수주의는 Khan and Watts(2009)의 개별기업의 보수주의 측정치를 이용하였다. 정보비대칭의 크기에 따른 보수주의 차이는 대형회계법인만이 유의한 차이를 보였으며, 각 집단별 보수주의 크기도 대형회계법인이 더 큰 것으로 나타났다. 회귀분석결과는 경영자와 외부주주 사이에정보비대칭이 높은 기업에서 보수주의가 낮았으며, 정보비대칭이 높은 기업에서 외부감사인이 대형회계법인(BIG4)이라면 보수주의는 더 높은 것으로 나타나 가설을 지지하였다. 이러한 결과는정보비대칭이 높은 상황을 대형회계법인(BIG4)이 더 높은 감사위험으로 인식하기 때문에 감사절차, 감사범위를 확대해 보수주의가 더 높은 것으로 해석된다. 추가분석으로 대형회계법인(BIG4)에서 외부감사를 받는 기업을 대상으로 대형회계법인 간에 차이를 분석하였다. 회귀분석결과는 한영회계법인과 정보비대칭의 상호작용변수(ABTD x 한영)만이 보수주의에 유의한 양(+)의 영향을미치는 것으로 나타나, 정보비대칭이 높은 기업에서는 한영회계법인이 나머지 대형회계법인에 비해서 감사품질이 높은 것으로 확인되었다.

영어초록

A company with a high information asymmetry can make it easier for the manager to make profit using the information advantage. Accounting Conservative conservatism is a way of conservatively reporting profits by recognizing losses immediately and deferring profits.
Conservatism will be low for firms reporting profits over earnings. On the other hand, firms with higher information asymmetry between firms and investors may experience more frequent earnings adjustments than those without. Therefore, firms with high information asymmetry are likely to have low conservatism.
Managerial profit adjustments can be affected by internal and external monitoring. In particular, the external auditor with high audit quality can affect the conservative accounting of the company because it can restrict the manager's profit adjustment. In other words, the relationship between information asymmetry and conservatism will vary depending on the characteristics of external auditors. This study examines the effect of external auditors on the relationship between information asymmetry and conservatism.
From 2001 to 2016, we analyzed 13,589 listed companies in the KOSPI and the KOSDAQ listed companies as sample firms. The results of the analysis show that conservatism is low in firms with high information asymmetry between managers and external shareholders, and that in case of firms with high information asymmetry, external auditors are large accounting firms (BIG4). This result implies that conservatism is higher because the auditing process and the scope of audit are expanded because the large accounting firm (BIG4) recognizes the situation with high information asymmetry as a higher audit risk. As a result of the additional analysis, we analyzed whether there are differences among large accounting corporations for companies that receive external audit from large accounting corporation (BIG4). Regression analysis shows that only the interaction variable of information asymmetry with the accounting firm of HanYoung (ABTD x HanYoung) has a significant positive effect on the conservatism. In a company with high information asymmetry, The audit quality of HanYoung was confirmed to be higher.
This study will contribute to academic research on information asymmetry and conservatism, and it is highly suggestive for the supervisory authority to improve accounting transparency.

참고자료

· 없음