최고 경영자 교체가 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향 (The Effect of CEO Turnover on Audit Fees and Audit Hours)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계학연구 / 45권 / 5호 / 249 ~ 283페이지
· 저자명 : 최종원, 박주형

초록

본 연구는 최고 경영자 교체가 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향을 실증적으로 분석한다. 최고 경영자 교체는 기업의 영업활동·재무활동과 관련된 주요 정책에 영향을 미치고, 교체 시점을 전후로 경영자의 이익조정활동이 증가하는 등 고유위험이 커진다. 또한, 최고 경영자의 교체 이후 회사가 운용하는 기존 내부통제장치에 대한 신임 경영자의 이해 및 통제력이 부족하여 내부통제장치가 원활하게 작동하지 못하는 등 통제위험이 심화될 가능성이 제기된다. 즉 최고 경영자 교체는 기업의 감사위험에 영향을 미칠 수 있는 중요한 사건으로 볼 수 있으므로 본 연구는 최고 경영자가 교체된 기업의 경우 감사보수와 감사시간의 증가가 발생하는가를 실증적으로 분석하였다. 2008년부터 2019년까지 유가증권시장에 상장된 기업들을 대상으로 분석한 결과, 최고 경영자의 교체 이후 감사보수 및 감사시간이 유의하게 증가하고 있음을 발견하였다. 이를 통해 최고 경영자 교체가 외부감사인에게 감사위험 증가에 따른 감사 관련 추가적인 자원과 시간의 투입을 발생시키고 있음을 유추할 수 있다. 또한, 최고 경영자가 외부로부터 영입된 경우, 소유 경영인에서 전문 경영인으로 교체된 경우, 강제적으로 교체된 경우 감사보수와 감사시간의 증가가 더욱 뚜렷한 것으로 나타났다. 이는 경영자의 특성에 따라 감사보수 및 감사시간의 증가에 차이가 발생함을 의미한다. 본 연구의 분석결과는 최고 경영자 교체가 이루어진 기업에 대해서 투자자나 채권자 등 외부 회계정보이용자가 재무제표 이용 시 보다 각별한 주의를 기울일 필요성이 있음을 제기한다. 또한, 최고 경영자 교체 유형과 감사보수 및 감사시간 간의 관계를 통해 기업 내부의 안정적이고 계획적인 최고 경영자의 교체가 재무보고위험을 낮출 수 있음을 시사한다.

영어초록

This study investigates whether CEO turnover affects audit fees and audit times. Previous research suggests that CEO turnover has effects on important corporate policy, operating and investment activities, earnings management around the time of their replacement, and uncertainty of future corporate performance. After all, CEO turnover can be inferred as the events affecting the risk of financial reporting. Therefore, this study verifies whether CEO turnover increases financial reporting risk through audit fees and audit times. Our sample includes listed firms in KOSPI between 2008 and 2019. Our results are as follows: First, we find that a positive association between CEO turnover and audit fees(audit times). It can be inferred that the CEO change causes auditors to incur additional resources and audit time due to the increased audit risk. Second, we find that the audit fees and audit times increase as the case that incoming(successor) CEO is invited from outside the company, replaced by professional manager, or when departing(predecessor) CEO is forcibly replaced. These results imply that there is a difference in the increase in both audit fees and audit times depending on the type of CEO turnover. Our study makes several contributions as follows: First, we suggest that external users, such as investor, creditors, etc., should pay more attention to the use of financial statement of firm that have replaced CEO. Second, our results suggest that the replacement of stable and planned CEO turnover may lower the risk of financial reporting.

참고자료

· 없음