경제 불확실성이 감사보고서의 발행을 지연시키는가? (Does Macro－Uncertainty Lead to Audit Report Lag?)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 재무와 회계정보저널 / 24권 / 1호 / 55 ~ 74페이지
· 저자명 : 신재은, 윤용석

초록

[연구목적]본 연구에서는 불확실성과 감사보고시차 간의 관계를 살펴보았으며, 추가적으로 직급별 감사시간과 감사인 특성을 고려했을 때 해당 관계가 차별적으로 나타나는지 분석하였다.
[연구방법]분석을 위해 2014년부터 2019년까지의 기간을 설정하여 KOSPI와 KOSDAQ에 상장된 기업을 대상으로 표본을 추출하였다. 감사보고시차의 대용치로는 기말 결산일로부터의 감사보고서 공시일까지의 일수를 설정하였다. 경제 불확실성은 KRX에서 제공하고 있는 변동성지수인 VKOSPI를 사용하여 측정했다.
[연구결과]분석결과는 다음과 같다. 첫째, 불확실성 하에서 감사보고시차가 증가하는 것을 확인했다. 이는 불확실성 하에서 증가하는 감사 업무량에 대응해 감사인이 감사노력을 증가시키는 것으로 해석할 수 있다. 둘째, 불확실성과 감사보고시차 간의 관련성이 공인회계사 및 수습공인회계사의 투입시간이 많은 소표본에서 두드러지는 것을 확인했다. 이는 실무를 담당하는 회계사의 감사노력이 많은 소표본에 의해 감사시차의 지연이 발생하는 것을 의미한다. 셋째, 불확실성과 감사시차 간의 관계가 감사인특성에 의해 차별적으로 나타나는지 살펴본 결과, Big4 감사인과 산업전문 감사인에 대해 더욱 강하게 나타나는 결과를 확인했다. 이는 불확실성 하에서 증가하는 감사위험에 대응해 명성위험 및 소송위험이 큰 Big4 감사인과 산업전문 감사이 상대적으로 감사노력을 더 투입하는 것으로 해석할 수 있다.
[연구의 시사점]불확실성이 감사보수 및 감사시간을 줄인다는 선행연구에도 불구하고 본 연구는 불확실성 하에서 감사시차가 증가하며, 특히 실무 업무를 담당하는 회계사의 투입시간이 많은 소표본에 대해, 그리고 전문성이 높은 감사인의 소표본에 대해 해당 영향이 두드러지게 나타나는 결과를 제시했다. 이러한 결과는 불확실성 하에서 감사보수 및 감사시간의 감소가 감사노력의 하락을 의미하는 것은 아님을 간접적으로 시사한다. 또한, 본 연구의 결과는 감사시차의 증가가 기업특유 위험 요인의 증가에 의한 것이 아니라 외부환경적 요인에 의한 것일 수 있으므로 투자자들은 감사시차를 의사결정에 고려시 해당 기간의 불확실성도 고려해야 함을 시사한다.

영어초록

[Purpose]This study examines the relationship between macro－uncertainty and audit report lag. Also, it analyzes whether this relationship manifests differentially when considering audit hours by rank and auditor characteristics.
[Methodology]For analysis, we use a sample of listed firms for the period from 2014 to 2019. Audit report lag was proxied by the number of days from the fiscal year－end to the audit report date. Macro－uncertainty was measured using the volatility index VKOSPI provided by KRX.
[Findings]The analysis yields the following results. Firstly, it confirms an increase in audit report lag under high uncertainty. This could be interpreted as auditors increasing audit efforts in response to a rise in audit workload under uncertainty. Secondly, the relation between uncertainty and audit report lag becomes more pronounced in subsamples where audit hours put into by junior and senior staff are high. Thirdly, the relationship between uncertainty and audit report is stronger for Big4 and industry specialist auditors. This could be interpreted as auditors with higher reputation risk or litigation risk allocating relatively more audit effort in response to increased audit risks under uncertainty.
[Implications]Despite previous research indicating that uncertainty reduces audit fees and audit hours, this study’s results suggest that reduced audit fees or audit hours does not necessarily imply a decrease in audit effort. Our results provide insight to investors and auditors in providing evidence that increased audit report lag may be due to external environmental factors rather than an increase in firm－specific risk factors.

참고자료

· 없음