보험 해지와 경기순환간의 관계 연구 (A Study on the Relationship between the Surrender Value of Life Insurance and the Business Cycle using Regime Switching Models)

서지정보

· 발행기관 : 한국산업경제학회
· 수록지 정보 : 산업경제연구 / 34권 / 4호 / 875 ~ 895페이지
· 저자명 : 김권식, 이규성

초록

본 연구는 Hamiltion류의 2-상태 국면전환모형을 3-상태 국면전환모형으로 확장하여 생명보험의 해지환급금 주기와 경기순환과의 관계를 규명하였다. 실증분석 결과에 따르면 첫째 생명보험 해지환급금 사이클은 크게 고해지환급 국면, 중해지환급 국면, 그리고 저해지환급 국면으로 구분되었다. 둘째 보험 해지환급금 증가율이 가장 높은 고해지환급 국면은 경기침체와 밀접한 관계가 있는 것으로 밝혀져 긴급자금 가설을 지지한다. 셋째 각 국면별로 지속기간이 있는 것으로 나타났다. 고해지환급 국면과 중해지환급 국면, 저해지환급 국면의 평균 지속기간은 각각 1.5분기와 4.4분기, 1.7분기로 나타났다. 또한 각 국면별 전환될 확률의 경우 고해지환급 국면에서 중해지환급 국면으로 전환될 확률은 0.67, 중해지환급 국면에서 저해지 환급 국면으로 전환될 확률은 0.58로 나타났다. 고해지환급 국면에서 중해지환급 국면으로 전환될 확률이 중해지환급 국면에서 저해지환급 국면으로 전환될 확률보다 크다는 특징도 발견하였다. 이러한 해지환급금 사이클과 평균 지속기간, 그리고 국면간 전이확률 등의 정보들을 보험회사가 활용하여 해지환급을 국면별로 탄력적으로 조정한다면 보험회사의 탄력적인 보험료 가격산정에 기여하면서 보험해지율 산정 시스템을 구축하는데도 도움을 줄 것으로 기대된다.

영어초록

This paper demonstrates the relationship between surrender value of life insurance and business cycle using three state regime switching model. According to the results of the empirical analysis, the cycle of insurance surrender value can be separated into three state by the occurrence of intensity cancellation; high-level phase, medium-level phase, and low-level phase. Second the high-level phase, which phase rapidly occurs insurance cancelled, is closely related to the economic recession. Therefore it can be said the hypothesis of emergency fund is supported. Third, the average duration of the high and low phase for insurance surrender value is 1.5 and 1.7 quarters, respectively, while the average duration of the medium phase is 4.4 quarters. Futhermore, it was found that the probability of switching from a high-level to a medium-level refund is 0.67 and the probability of switching from a medium-level to a low-level refund is 0.58.

참고자료

· 없음