주식의 기대수익률, 위험, 최적투자자산의 적용

소개

"주식의 기대수익률, 위험, 최적투자자산의 적용"에 대한 내용입니다.

위더스 학점은행제 경영학사 재무관리 과목 A+ 받았습니다.

목차

Ⅰ. 서론
1. 개별자산의 평균과 분산
2. 지배원리와 최적증권의 선택

Ⅱ. 본론

Ⅲ. 결론

Ⅳ. 참고문헌

본문내용

불확실성하에서의 투자결정이론에는 기대효용 극대화 이론과 평균-분산 모형이 있다. 기대효용이란 투자안으로부터 얻게 되는 미래 효용의 확률분포의 평균이다. 효용을 특정 함수로 표현하는 것이 어렵고 번거로워서 구체적인 효용함수의 형태와 무관하게 수익률 분포의 특성만을 이용하여 의사결정하기 위하여 평균-분산 모형이 필요하다.

1. 개별자산의 평균과 분산
가. 수익률의 개념
수익률이란 투자액 1원에 대하여 어느 정도의 성과를 얻었는지를 나타내는 상대적인 개념이다. 특히 주식에서 수익은 자본이득과 현금배당이 있다.

나. 위험의 개념
주식에 투자한 경우 미래에 얼마만큼의 수익이 발생할지 불확실하다. ‘불확실하다’는 것은 위험이 있는 상황이라는 말이며, ‘위험’이란 곧 미래의 변동가능성이라고 할 수 있다. 위험은 분산(평균과 떨어진 정도)으로 구한다. 미래수익률의 확률분포가 있을 때, 각 실현가능수익률과 기대수익률의 차이를 말한다.

참고자료

· 네이버증권, “삼성전자”, https://finance.naver.com/item/sise.naver?code=005930
· 네이버증권, “SK하이닉스”, https://finance.naver.com/item/coinfo.naver?code=000660
· 네이버증권, “LG화학”, https://finance.naver.com/item/coinfo.naver?code=005935
· 교안, p34-39.