기업의 가치 판단 기준

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1. 사업분야

기업의 가치를 판단하는 데 있어 가장 중요한 기준은 회사의 종목 및 사업분야, 회사의 자기자본, 당기 순이익, 매출액 대비 당기 순이익(PER), 부채비율, 현금 유동성입니다. 반도체, 배터리, OLED 디스플레이, 반도체 및 배터리 제조 기업의 경우 PER이 높더라도 높은 가치를 인정받습니다.
2. PER

PER은 기업의 시가 총액을 순이익으로 나눈 것으로, PER이 낮을수록 현재 가치와 비교해 주가가 낮게 측정되고 있음을 의미합니다. PER은 매해 기업의 당기 순이익이 변하기 때문에 매년 변합니다.
3. 자기자본

회사의 자본은 회사의 가치를 판단하는 데 있어 중요한 요소입니다. 회사의 자본은 새로운 신사업에 투자하기 위한 발판이 되며, 기존 사업에 대한 R&D 투자를 강화하여 경쟁사와의 격차를 벌릴 수 있는 기반이 되고, 미래의 새로운 신성장 사업을 영위하는 데 있어 커다란 기반이 됩니다.
4. 이익 증가율

기업의 발전은 매출액, 영업이익, 당기 순이익의 연간 증가율이 나타난 재무제표를 이용하여 판단할 수 있습니다. 기업의 연간 매출액, 영업이익, 당기 순이익 증가는 회사의 자기자본 증가, 신사업에 대한 투자 강화 및 기존 사업에 대한 R&D 확대, 기존 사업에 대한 경쟁력 확보를 의미합니다. 또한 회사의 부채가 많을 경우, 회사의 이익 증가율이 높을 때 회사 부채 상환을 수월하게 할 수 있으므로 회사의 재무 건전성을 향상할 수 있습니다.
5. 부채비율

기업의 성장에 있어 부채비율은 매우 중요한 요인 중 하나입니다. 기업의 부채비율이 높으면 원금 및 이자를 상환하는 데 들어가는 비용이 증가하여 기업의 신사업을 위한 투자가 축소되어 기업 발전에 악영향을 미칠 수 있습니다. 우리나라의 경우 2022년 기준 기업부채의 증가 속도가 세계적으로 매우 빠른 수준이며, 이는 배터리, 반도체 및 첨단 산업에 대한 투자 증가로 인한 것입니다. 기업부채가 GDP 대비 100%를 넘겼다는 것은 분명 경계해야 할 신호이며, 기업의 막대한 부채는 언젠가 기업이 신사업 및 첨단 산업에 투자하고 R&D를 늘림으로써 기업 경쟁력을 확보하기 위한 자금이 필요할 때 장애 요인으로 작용할 수 있습니다.
6. 현금 유동성

기업은 보유한 현금 외에도 부동산, 공장 및 재고 상품 등 다양한 형태의 자산을 보유하고 있으며, 적절한 시기에 신사업에 투자하거나 R&D 투자를 늘리는 데 있어 시기적절하게 자금이 필요할 때가 존재합니다. 이때 회사채 발행, 주식 증자, 은행 대출을 통해 자금을 조달할 수 있는데, 회사의 신용도가 중요합니다. 회사의 재정적 기반이 탄탄하고 부채 상환에 있어 디폴트가 없으면 낮은 이율로 현금 상환이 가능하지만, 그렇지 못하면 회사채를 발행하여도 이를 매입해주는 주체가 없어 현금을 확보할 수 없습니다. 따라서 회사는 언제든지 위기 시 현금을 확보할 수 있는 여력을 가지고 있어야 하며, 회사의 현금 유동성은 회사의 운명을 결정지을 수 있는 중요한 요소입니다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

1. 사업분야

사업분야는 기업의 핵심 역량과 경쟁력을 결정하는 중요한 요소입니다. 기업은 자신의 강점과 시장 상황을 고려하여 적절한 사업분야를 선택해야 합니다. 사업분야 선정 시 고려해야 할 요소로는 시장 규모, 성장 가능성, 진입 장벽, 경쟁 강도, 수익성 등이 있습니다. 또한 기업은 사업분야 다각화를 통해 위험을 분산하고 지속 가능한 성장을 추구할 수 있습니다. 사업분야 선정과 운영은 기업의 장기적인 성공을 위해 매우 중요한 전략적 의사결정이라고 할 수 있습니다.
2. PER

PER(Price Earnings Ratio)는 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 비율을 나타내는 지표로, 기업의 성장성과 수익성을 평가하는 데 활용됩니다. PER가 높다는 것은 주가가 EPS에 비해 높다는 것을 의미하며, 이는 시장이 해당 기업의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 것을 나타냅니다. 반면 PER가 낮다는 것은 주가가 EPS에 비해 낮다는 것을 의미하며, 이는 시장이 해당 기업의 미래 성장 가능성을 낮게 평가하고 있다는 것을 나타냅니다. 따라서 PER는 기업의 가치 평가와 투자 의사결정에 중요한 지표로 활용될 수 있습니다.
3. 자기자본

자기자본은 기업의 재무 건전성을 나타내는 중요한 지표입니다. 자기자본이 높다는 것은 기업이 자신의 자금으로 사업을 운영하고 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 재무 안정성과 위험 관리 능력을 보여줍니다. 반면 자기자본이 낮다는 것은 기업이 타인자본에 의존하고 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 재무 위험이 높다는 것을 나타냅니다. 따라서 기업은 적정 수준의 자기자본을 유지하여 재무 건전성을 확보하고, 장기적인 성장과 발전을 도모해야 합니다.
4. 이익 증가율

이익 증가율은 기업의 수익성과 성장성을 나타내는 중요한 지표입니다. 이익 증가율이 높다는 것은 기업의 수익이 지속적으로 증가하고 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 경쟁력과 미래 성장 가능성을 보여줍니다. 반면 이익 증가율이 낮거나 마이너스인 경우, 기업의 수익성이 악화되고 있다는 것을 나타냅니다. 따라서 기업은 지속적인 혁신과 투자를 통해 이익 증가율을 높이고, 주주와 투자자들의 신뢰를 얻을 수 있어야 합니다. 이익 증가율은 기업의 장기적인 성과와 가치를 평가하는 데 중요한 지표로 활용될 수 있습니다.
5. 부채비율

부채비율은 기업의 재무 건전성을 나타내는 중요한 지표입니다. 부채비율이 높다는 것은 기업이 타인자본에 과도하게 의존하고 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 재무 위험이 높다는 것을 나타냅니다. 반면 부채비율이 낮다는 것은 기업이 자기자본 중심으로 사업을 운영하고 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 재무 안정성이 높다는 것을 보여줍니다. 따라서 기업은 적정 수준의 부채비율을 유지하여 재무 건전성을 확보하고, 장기적인 성장과 발전을 도모해야 합니다.
6. 현금 유동성

현금 유동성은 기업의 단기 지급 능력을 나타내는 중요한 지표입니다. 현금 유동성이 높다는 것은 기업이 단기 채무를 상환할 수 있는 여력이 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 재무 안정성과 위험 관리 능력을 보여줍니다. 반면 현금 유동성이 낮다는 것은 기업이 단기 채무를 상환하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 것을 의미하며, 이는 기업의 재무 위험이 높다는 것을 나타냅니다. 따라서 기업은 적정 수준의 현금 유동성을 유지하여 단기 지급 능력을 확보하고, 장기적인 성장과 발전을 도모해야 합니다.

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