주식회사 하림 기업분석 리포트

주식회사 하림 기업분석 리포트 - SWOT분석, 재무재표

문서 내 토픽

1. 공급 과잉으로 인한 가격 하락

2010년대 이후 육계 공급과잉이 지속되고 있다. 치킨 시장 성장에 맞춰 시장 참여자들이 늘어났기 때문이다. 설상가상으로 낮은 단가의 수입 물량까지 크게 증가하면서 육계 가격은 더욱 하락하였다. 치킨업계가 호황을 누리고 있음에도 육계업체는 공급과잉 탓에 제값을 받지 못하고 닭을 넘기고 있는 상황이다. 계열화업체의 재고량이 누적돼 냉동 비축물량 역시 크게 늘어나고 있다.
2. 닭고기 가격 담합 논란

공정거래위원회가 삼계탕용 닭고기 가격과 출고량을 담합한 혐의로 업계 1위 하림·올품을 검찰에 고발했다. 구체적인 제재 대상은 하림, 올품, 동우팜투테이블, 체리부로, 마니커, 사조원, 참프레 등 7곳이다. 공정위에 따르면 이들은 지난 2011년 7월부터 2017년 7월까지 삼계 신선육의 가격인상과 출고량 조절을 합의했다. 담합이 이뤄진 지난 2017년 기준 해당 회사들의 국내 삼계 신선육 시장 점유율은 도합 93.2%에 달한다.
3. 육류 대체식품 시장의 성장

육류 대체식품 시장이 크게 성장하고 있는 추세이다. 육류가 건강에 미치는 유해성에 관련한 우려가 늘어나고, 인구 증가에 따른 식량 부족 문제 또한 대두되고 있기 때문이다. 또한 친환경 및 윤리적 제품을 구매하려는 소비자와 채식주의자들이 지속적으로 증가하는 것도 그 원인이다. 향후, 닭고기를 대체할 고단백 식품이 출현하는 경우 육계산업 전반의 성장성을 저해할 수 있다.
4. 육계 소비의 증가

닭고기 시장의 성장 잠재력은 매우 크다. 지난 수세기 동안 세계 인류의 주요 먹거리는 식물성 탄수화물 식품에서 동물성 단백질 식품으로 꾸준하게 변화되고 있다. 동물성 단백질 식품의 소비 중 닭고기는 25% 내외를 차지하고 있다. 세계적으로 가금류의 소비는 매년 10% 이상 신장하여 돼지고기, 쇠고기의 신장율을 크게 앞서는 미래식품으로 자리 잡고 있다.
5. 온라인 매출 증대

최근 코로나19로 인한 국내외 경제 위축, 외식업 수요 급감, 학교급식 중단 위험에도 불구하고 비대면 배달서비스 매출이 크게 증가하고 있다. 배송업계가 크게 성장하며 온라인 매출도 지속적으로 성장하고 있다. 또한 1인 가구가 지속적으로 증가하고, 간편식 소비가 확대되면서 닭고기 즉석조리 및 훈제구이 제품 등이 편의점 및 온라인에서 지속적으로 매출이 늘고 있다.
6. 낮은 수익성

하림산업은 외부에 실적을 공개하기 시작한 2016년부터 현재까지 줄곧 적자를 내왔다. 코로나19 이후 내식선호 트렌드로 실적이 소폭 개선됐지만 영업적자 회복은 더디게 이뤄지고 있다. 매출이 늘었지만 고정비가 수익성 개선의 발목을 잡고 있다. 물류와 간편식 등 신사업 인프라를 구축하기 위해 유형자산 투자를 일시에 대거 늘렸기 때문이다.
7. 육계부문에 집중되어 있던 사업구조

하림은 매출 대부분을 육계 관련 부문에 의존하는 사업구조가 한계로 지적 받아왔다. 2021년 기준 매출액 비중은 육계부문(신선육, 염지육, 부분육, 절단육 등)이 72.19%이며, 육가공부문(냉장, 냉동, 상온) 14.23%, 기타 13.58% 등이다. 이에 하림은 종합 식품업체로 거듭나기 위해 육계부문에만 몰려 있던 사업구조를 간편식, 물류, 육가공부문으로 확대하고 있다.
8. 국내 육계시장 및 사료시장 1위

하림은 국내 육계시장 및 사료시장 1위 업체다. 2022년 3월 기준 약 1억 9천 841만 마리를 생산하여 약 19.7%의 시장점유율을 보유하고 있다. 전체 생산 프로세스를 시스템화하여 체계적으로 관리하고, 일반 재래식으로 생산된 닭보다 낮은 생산 원가를 보이고 있다.
9. 계육제품 수직계열화

하림은 세계적인 육계 가공업체로서 원종계의 사육 및 종란의 생산에서부터 부화, 사료생산, 사육, 가공(육가공) 등 최종 제품의 유통에 이르기까지 각 단계를 수직적으로 통합경영하면서 육가공업계에서 국내 1위에 오른 기업이다. 1차 산업인 축산업을 가공식품까지 아우르고 유통해서 농장, 공장, 시장의 3장을 통합하는 경영방식이다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

1. 공급 과잉으로 인한 가격 하락

공급 과잉으로 인한 가격 하락은 육계 산업에 큰 위협이 될 수 있습니다. 과도한 생산량으로 인해 가격이 떨어지면 농가의 수익성이 악화되고, 이는 결국 산업 전체의 지속가능성을 위협할 수 있습니다. 이를 해결하기 위해서는 생산량 조절, 수출 확대, 신규 수요 창출 등 다각도의 노력이 필요할 것으로 보입니다. 또한 정부의 적극적인 정책 지원도 중요할 것 같습니다.
2. 닭고기 가격 담합 논란

닭고기 가격 담합 논란은 매우 심각한 문제입니다. 공정한 경쟁을 저해하고 소비자의 권익을 침해하는 행위이기 때문입니다. 이러한 불공정 행위를 근절하기 위해서는 관련 법규 강화, 감독 기관의 엄중한 조치, 그리고 기업의 자발적인 윤리 경영 실천 등이 필요할 것 같습니다. 또한 소비자 단체와 시민사회의 감시와 감독도 중요할 것 같습니다.
3. 육류 대체식품 시장의 성장

육류 대체식품 시장의 성장은 육계 산업에 큰 도전과제가 될 수 있습니다. 건강과 환경에 대한 관심이 높아지면서 식물성 단백질 제품에 대한 수요가 증가하고 있기 때문입니다. 이에 대응하기 위해서는 육계 산업이 친환경적이고 지속가능한 생산 방식을 도입하고, 소비자의 니즈를 반영한 차별화된 제품을 개발해야 할 것 같습니다. 또한 정부와 업계가 협력하여 육계 산업의 경쟁력을 높이는 노력이 필요할 것 같습니다.
4. 육계 소비의 증가

육계 소비의 증가는 긍정적인 신호라고 볼 수 있습니다. 건강에 대한 관심이 높아지면서 저지방, 저칼로리 단백질 식품인 닭고기에 대한 수요가 늘어나고 있기 때문입니다. 이에 따라 육계 산업은 성장 기회를 맞이할 수 있습니다. 다만 공급 과잉으로 인한 가격 하락 문제, 환경 및 동물복지 이슈 등 새로운 과제에도 대응해야 할 것 같습니다. 이를 위해서는 생산성 향상, 차별화된 제품 개발, 지속가능한 생산 방식 도입 등 다각도의 노력이 필요할 것 같습니다.
5. 온라인 매출 증대

온라인 매출 증대는 육계 산업에 새로운 기회가 될 수 있습니다. 코로나19 팬데믹으로 인해 온라인 구매 행태가 확산되면서 온라인 채널을 통한 제품 판매가 증가하고 있기 때문입니다. 이에 따라 육계 기업들은 온라인 플랫폼을 적극 활용하여 새로운 고객층을 확보하고, 편의성과 차별성을 갖춘 제품을 개발할 필요가 있습니다. 또한 온라인 마케팅 역량 강화, 배송 및 물류 체계 개선 등 온라인 사업 전반에 걸친 투자와 혁신이 필요할 것 같습니다.
6. 낮은 수익성

육계 산업의 낮은 수익성은 매우 심각한 문제라고 볼 수 있습니다. 공급 과잉으로 인한 가격 하락, 사료비 및 에너지비 상승 등 다양한 요인으로 인해 농가와 기업의 수익성이 악화되고 있기 때문입니다. 이를 해결하기 위해서는 생산성 향상, 비용 절감, 차별화된 제품 개발, 새로운 수요 창출 등 다각도의 노력이 필요할 것 같습니다. 또한 정부의 정책적 지원과 업계 간 협력도 중요할 것 같습니다.
7. 육계부문에 집중되어 있던 사업구조

육계부문에 집중되어 있던 사업구조는 위험 요인이 될 수 있습니다. 육계 산업의 변동성이 크고 경쟁이 치열해지면서 단일 사업에 의존하는 것은 기업의 지속가능성을 위협할 수 있기 때문입니다. 이에 따라 기업들은 사업 포트폴리오를 다각화하고, 신성장 동력을 발굴하는 등 새로운 전략을 모색할 필요가 있습니다. 예를 들어 육가공, 반려동물 사료, 친환경 농자재 등 관련 사업으로 영역을 확장하는 것도 고려해볼 만합니다.
8. 국내 육계시장 및 사료시장 1위

국내 육계시장 및 사료시장 1위 지위는 긍정적인 측면이 있지만, 동시에 새로운 도전과제에 직면할 수 있습니다. 시장 지배력이 강해지면서 공정 경쟁 이슈, 규제 강화 등의 위험이 증가할 수 있기 때문입니다. 따라서 기업은 시장 지위를 유지하면서도 혁신과 변화에 능동적으로 대응할 필요가 있습니다. 예를 들어 친환경 경영, 소비자 중심 경영, 글로벌 시장 진출 등 다양한 전략을 모색해볼 수 있습니다.
9. 계육제품 수직계열화

계육제품 수직계열화는 육계 산업의 경쟁력 제고에 도움이 될 수 있습니다. 원료 조달부터 가공, 유통, 판매까지 전 과정을 통합 관리함으로써 비용 절감, 품질 관리, 신속한 대응 등의 효과를 거둘 수 있기 때문입니다. 다만 이를 위해서는 막대한 투자와 전략적 접근이 필요할 것 같습니다. 또한 공정거래, 동물복지, 환경 등 다양한 이슈에 대한 고려도 필요할 것 같습니다.