글로벌금융투자의이해 ) 금융상품투자의 기초, 분산투자, CAPM 등. 글로벌 스마트 베타(CAPM, 시장이상현상, 스마트베타 종류) 파생상품의 활용(환헤지전략, 차익거래, 구조화상품)

문서 내 토픽

1. 주가지수 관련 금융상품 투자(분산투자)와 소수 종목 집중투자

투자는 확실하지 않지만 발생할 수 있는 미래 소득을 위해서 확실한 현재의 소비를 희생하는 경제적 활동이다. 현시대를 살아가는 사회인이라면 누구나 근로를 하여 얻는 소득 외에도 다른 방식으로도 소득을 얻고자 하는 욕구가 있기 때문에 투자에 대한 관심은 현재 어느 때보다 쏠리고 있다. 분산투자란 예금, 주식, 펀드, 부동산 등의 각 성격이 다른 자산에 나누어 투자하는 것을 말한다. 분산투자의 가장 대표적이면서도 큰 장점은 손해를 줄일 수 있다는 것이다. 그러나 집중투자는 단어를 통해서도 알 수 있듯이 상대적으로 적은 수의 종목에 투자할 수 있는 자산을 집중시키는 것이다. 집중투자를 통해서 성공적인 투자 결과를 보여 준 사람의 대표적인 인물은 바로 워런 버핏이 있다. 집중투자의 경우 수익이 날 때는 같은 종목을 포함하여 여러 가지에 분산투자한 이들에 비해서 크게 이익을 얻을 수 있지만, 손해를 입을 때는 그들에 비해서 더 큰 손해를 감수해야 한다.
2. 과거 경기침체 이후 금리인하를 하고 다시 금리인상을 한 후 경기침체 우려로 금리 인하를 하는 시점들

미국에서 경기침체를 판단하고 확정 짓는 곳은 전미경제연구소(NBER)다. 미국이 경기침체 국면에 접어들었다가 회복하는 과정을 전반적으로 살펴보면 다음과 같은 결론을 얻을 수 있다. 미국은 기준 금리 정점을 찍고 이후 경기침체를 겪으며 금리 인하 정책을 펼쳐서 이것을 극복해 왔다는 것이다. 그리고 다시 경기가 회복하면 서서히 금리를 인상하는 양상이 반복하여 나타났다. 이렇게 경기침체가 끊임없이 발생하고 여전히 이에 대한 가능성이 있는 상황임에도 전체시기를 종합하여 보면 미국의 경제는 타국에 비해 양호한 상승 양상을 보인다.

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1. 주가지수 관련 금융상품 투자(분산투자)와 소수 종목 집중투자

주가지수 관련 금융상품 투자와 소수 종목 집중투자는 각각 장단점이 있습니다. 주가지수 관련 금융상품 투자는 시장 전체의 움직임을 반영하므로 상대적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있지만, 개별 종목의 성과에 따른 수익 극대화는 어렵습니다. 반면 소수 종목 집중투자는 개별 종목의 성과에 따른 수익 극대화가 가능하지만, 시장 전체의 움직임에 따른 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자의 위험선호도와 투자목적에 따라 적절한 투자전략을 선택해야 할 것입니다. 장기적으로는 분산투자를 통해 안정적인 수익을 얻는 것이 바람직할 것으로 보이지만, 단기적으로는 소수 종목 집중투자를 통해 높은 수익을 얻을 수 있는 기회도 있을 것입니다. 결국 투자자 개인의 성향과 목적에 따라 최적의 투자전략을 선택하는 것이 중요할 것 같습니다.
2. 과거 경기침체 이후 금리인하를 하고 다시 금리인상을 한 후 경기침체 우려로 금리 인하를 하는 시점들

과거 경기침체 이후 금리인하, 금리인상, 그리고 다시 금리인하를 하는 시점들은 경기 변동에 따른 정책 대응 과정을 보여주는 사례라고 할 수 있습니다. 경기침체 시 금리인하는 경기 부양을 위한 전형적인 통화정책 수단이며, 이후 경기 회복에 따라 금리인상을 단행하는 것은 물가 안정을 위한 조치라고 볼 수 있습니다. 그러나 금리인상 이후 다시 경기침체 우려가 발생하면 금리인하로 정책을 전환하는 것은 경기 부양과 물가 안정이라는 두 가지 목표 사이의 균형을 찾기 위한 노력으로 해석할 수 있습니다. 이러한 정책 대응 과정은 경기 변동에 따른 불확실성과 정책 당국의 딜레마를 보여주는 사례라고 할 수 있습니다. 향후에도 경기 변동에 따른 유사한 정책 대응이 반복될 것으로 예상되며, 이에 대한 면밀한 분석과 이해가 필요할 것으로 보입니다.