방송통신대학교 프라임칼리지 회계전공 데이터기반 투자공학입문 중간고사 대체 레포트(만점취득)

문서 내 토픽

1. 투자수익률과 위험

- 일반적으로 투자 의사 결정은 하향식이다. 구체적으로는 먼저 CPI+GDP과 같은 목표 기대수익률을 산정하여 투자목적을 설정하고, 투자정책 및 투자전략을 수립한다. 이후 자산군별 배분, 증권의 선택, 매수 및 매도를 실행한다. 마지막으로 성과를 측정하고 평가하여 투자 의사결정 프로세스는 마무리된다. - 사전적 기대치와 다르게 나타날 불확실성은 항상 존재한다. 투자의 불확실성에 영향을 미치는 요인으로는 경기, 물가, 금리, 국제수지, 환율, 기술혁신, 해외요인, 국내 및 국제 정세, 투자자동향, 신용거래규모, 차익거래규모, 규제변화, 지분이동, 통화정책, 재정정책, 증자, 감자, 배당정책, 재무정책, 투자계획, 경영자요인, 신제품개발, 생산동향, 주주구성 변화, 인수합병, 노사분규 등이 있다. - 투자는 미래의 소득을 보호하여 미래의 소비를 목적으로 한다. 따라서 경기침체와 같이 미래 경제상황에 대해 기대치가 많이 떨어질 때 우리는 보다 높은 수익을 주는 자산을 선호하고 덜 위험하다고 생각한다. 채권과 같은 자산들은 위험에 대한 보상이 작다. 반면 경기주기와 함께 수익률이 동행하는 주식의 경우 위험에 대한 보상이 상대적으로 크다.
2. 투자 포트폴리오

- 포트폴리오라는 불확실성을 최소화할 수 있는 투자기법으로 사실상 예측이 불가능한 미시적 위험을 제거하고 경기변동이나 추세 등 통계적 추론을 바탕으로 거시적 위험에 대응하는 과학적 투자를 가능하게 한다. 다양한 자산을 포트폴리오에 구성함에 따라 개별 자산들의 비체계적 위험은 서로 상쇄되어 사라지고 결국 개별 자산들의 체계적 위험만 남게 된다. 투자자가 포트폴리오를 선택한다는 것은 포트폴리오의 자산구성비율을 결정한다는 의미이다. - 상관계수(correlation coefficient)는 두 random variable간의 상관관계를 측정하는 지표로 1에서 1사이의 실수값을 가진다. 상관계수가 -1에 가까울수록 음(-)의 선형관계가 강하며, 1에 가까울수록 양(+)의 선형관계가 강함을 의미한다. 상관계수가 0에 가까운 값이면 선형관계가 약함을 의미한다. 자산 구성종목 수가 증가하면서 비체계적 위험은 제거되지만 체계적 위험은 존재하는데 자산간 상관관계에 따라 포트폴리오 체계적 위험의 크기가 달라질 수 있다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

1. 투자수익률과 위험

투자수익률과 위험은 투자 의사결정에 있어 매우 중요한 요소입니다. 일반적으로 높은 수익률을 얻기 위해서는 그에 상응하는 위험을 감수해야 합니다. 그러나 개인의 위험 선호도와 투자 목적에 따라 적절한 수준의 위험을 선택하는 것이 중요합니다. 위험 회피적인 투자자라면 안정적인 수익을 위해 상대적으로 낮은 위험의 자산에 투자하는 것이 좋겠지만, 위험 선호도가 높은 투자자라면 더 높은 수익을 위해 위험이 큰 자산에 투자할 수 있습니다. 따라서 개인의 재무 상황과 투자 목표, 위험 선호도를 고려하여 적절한 투자 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다.
2. 투자 포트폴리오

투자 포트폴리오 구성은 투자 성과를 높이고 위험을 관리하는 데 있어 매우 중요합니다. 다양한 자산에 분산 투자함으로써 개별 자산의 위험을 줄일 수 있으며, 시장 변동성에 따른 영향을 최소화할 수 있습니다. 또한 투자자의 위험 선호도와 투자 목적에 맞는 자산 배분을 통해 최적의 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 예를 들어 안정적인 수익을 원하는 투자자라면 채권이나 현금성 자산의 비중을 높이고, 수익 극대화를 목표로 하는 투자자라면 주식이나 대체 투자 자산의 비중을 높일 수 있습니다. 이처럼 투자 포트폴리오 구성은 개인의 재무 상황과 투자 목표, 위험 선호도를 고려하여 체계적으로 이루어져야 합니다.