국제금융시장의 주요 파생상품 중 선물거래의 특징과 유형

문서 내 토픽

• 1. 선물환거래

  선물환거래는 기초자산을 외국통화로 하는 선도계약으로서 세계의 주요 은행들에 의하여 주도되고 있다. 선물환거래는 거래불이행위험 및 유동성 부족 등의 단점을 보완한 통화선물거래로 발전하였다.

• 2. 통화선물거래

  통화선물거래는 거래소에서 일정량의 통화를 공개경쟁방식에 의하여 결정되는 환율로 장래의 일정시점에 인수도하기로 약속하는 거래이다. 통화선물거래는 선물환거래와 유사하지만 거래조건의 표준화, 증거금 제도, 일일정산 등의 특징이 있다.

• 3. 증거금제도

  통화선물거래에는 거래이행을 보증하는 증거금(margin) 제도가 있다. 개시증거금과 유지증거금으로 구분되며, 환율변동에 따른 손실 발생 시 마진콜이 이루어진다.

• 4. 일일정산제도

  통화선물거래에서는 시장가격의 일일 변동에 따라 거래에 따른 손익의 변화가 증거금재정을 통하여 매일매일 조정되는 일일정산제도가 적용된다.

• 5. 선물포지션의 손익

  선물거래에서는 만기일 전에 반대거래를 통해 선물포지션을 청산할 수 있다. 만기 시 현물가격과 인도가격의 차이에 따라 선물포지션의 손익이 결정된다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 선물환거래

  선물환거래는 현물시장에서 발생할 수 있는 환율 변동 위험을 헤지하기 위한 중요한 금융 수단입니다. 선물환거래를 통해 기업들은 미래 환율 변동에 대한 불확실성을 줄일 수 있으며, 이는 기업의 재무 안정성 제고에 기여합니다. 또한 선물환거래는 외환시장의 유동성을 높이고 가격 발견 기능을 강화하는 데 도움이 됩니다. 다만 선물환거래에는 레버리지 효과로 인한 위험이 존재하므로, 투자자들은 이에 대한 충분한 이해와 관리가 필요합니다.

• 2. 통화선물거래

  통화선물거래는 외환시장에서 발생할 수 있는 환율 변동 위험을 헤지하기 위한 중요한 금융 수단입니다. 통화선물거래를 통해 투자자들은 미래 환율 변동에 대한 불확실성을 줄일 수 있으며, 이는 포트폴리오 위험 관리에 도움이 됩니다. 또한 통화선물거래는 외환시장의 유동성을 높이고 가격 발견 기능을 강화하는 데 기여합니다. 다만 통화선물거래에는 레버리지 효과로 인한 위험이 존재하므로, 투자자들은 이에 대한 충분한 이해와 관리가 필요합니다.

• 3. 증거금제도

  증거금제도는 선물거래 시장의 안정성을 유지하기 위한 중요한 장치입니다. 증거금은 거래 참여자들의 계약 이행을 보증하는 역할을 하며, 이를 통해 시장의 신뢰도와 유동성을 높일 수 있습니다. 또한 증거금제도는 과도한 레버리지 사용을 제한함으로써 시장의 위험을 관리하는 데 기여합니다. 다만 증거금 수준이 너무 높으면 시장 참여자들의 진입 장벽이 높아질 수 있으므로, 적정 수준의 증거금 설정이 중요합니다.

• 4. 일일정산제도

  일일정산제도는 선물거래 시장의 위험 관리를 위해 중요한 역할을 합니다. 이 제도를 통해 거래 참여자들의 포지션 변동에 따른 손익이 매일 정산되므로, 시장 변동성에 따른 위험 노출을 최소화할 수 있습니다. 또한 일일정산제도는 거래 참여자들의 신뢰도를 높이고 시장의 투명성을 제고하는 데 기여합니다. 다만 일일정산에 따른 자금 유출입이 빈번하므로, 거래 참여자들의 유동성 관리가 중요할 수 있습니다.

• 5. 선물포지션의 손익

  선물포지션의 손익은 선물거래 참여자들에게 매우 중요한 요소입니다. 선물포지션의 손익은 기초자산의 가격 변동, 거래 시점, 포지션 규모 등 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 선물포지션의 손익을 정확히 예측하고 관리하는 것은 선물거래 참여자들의 수익 창출과 위험 관리에 핵심적입니다. 이를 위해서는 선물시장의 구조와 가격 결정 메커니즘에 대한 깊이 있는 이해가 필요합니다.