다. 이를 보완하기 위해 Christensen et al.(2011)은 무차익넬슨-시겔(AFNS) 모형을 제시하였다. 본 연구는 DNS 모형과 AFNS 모형을 비교 분석하여 국내 ... 를 적용하여 순자산가치가 감소하는 금액을 위험액으로 측정한다. IAIS의 ICS에서 금리충격 시나리오 생성모형으로 채택한 동적 넬슨-시겔(DNS) 모형은 직관적이고 적은 수의 모수 ... 를 통해 기존 금리기간구조를 잘 설명하는 동시에 향후 변화를 잘 예측한다는 장점을 가지고 있으나, 무차익거래(no arbitrage) 요건을 반영하지 못한다는 이론적 한계를 갖고 있