채권포트폴리오

소개

채권포트폴리오 에 관한 파워포인트 정리 자료입니다.

목차

채권포트폴리오의 관리와 평가
1. 투자관리전략의 과정
2. 채권포트폴리오의 투자전략
3. 채권투자성과의 측정 및 평가

본문내용

투자관리전략의 과정
투자목표의 설정
투자목표 실현을 위한 정책결정
: 정책의 설정은 자산배분의사결정으로부터 시작
자산배분 의사결정
: 기관의 자금을 주요 투자집합에 어떻게 배분하느냐?
투자관리의 첫번째 단계로 투자기관의 형태에 따라 다르다.
예) 생명보험사 약정내용을 만족시키고 이익을 창출
금 융 기 관 자금조달비용보다 더 높은 수익 창출
투자정책의 결정
채권포트폴리오의 관리와 평가
*
포트폴리오전략 선택
적극적 전략 : 투자상품의 선택이나 예측을 통해 시장이자율 이상의 초과수익을 획득하고자 하는 전략
즉, 미래현금흐름, 배당, 주식수익률 등의 예측을 바탕으로 투자전략을 수립하게 된다.
- 예) 미래이자율수준, 미래이자율의 변동성, 미래이자율 스프레드, 미래환율변동 등
소극적 전략 : 투자위험을 최소화하면서, 사전에 설정된 투자목표(benchmark)를 달성하고자 하는 전략(부채자금조달 시 사용)
- 예) 면역화, 혐금흐름 일치화, 투자계획기간분석기법, 지수화 등
투자관리전략의 과정
*
자산의 선택
전략선택 후의 단계로 포트폴리오에 포함되는 자산 선택
- 개별 증권의 평가가 요구 : 과대평가 또는 과소평가 된 증권을 확인
효율적 포트폴리오의 구성을 시도하는 단계
- 동일한 위험 하에서는 가장 높은 기대수익을 제공하고,
주어진 기대수익 하에서는 위험이 가장 낮은 포트폴리오 선택
투자관리전략의 과정

참고자료

· 없음