웅진코웨이 기업분석, 정량적분석, 정성적분석, 주가분석, 가치분석

소개

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목차

1. 웅진코웨이 기업분석
1) ROA, ROE
2) PER, PBR
3) 재무제표

2. 웅진코웨이 산업분석
1) 제품의 수명주기
2) 진입장벽
3) 산업의 경쟁강도
4) 코웨이가 시장점유율 1위를 하는 이유

3. 웅진코웨이 경제분석
1) 통화량과 주가
2) 금리와 주가
3) 물가와 주가
4) 환율과 주가
5) 경기전망과 주가

본문내용

1) ROA, ROE:

ROE가 높다는 것은 자기자본에 비해 그만큼 당기순이익을 많이 내 효율적인 영업활동을 했다는 뜻이다. 그렇기 때문에 이 수치가 높은 종목일수록 투자자의 투자수익률을 높여준다고 볼 수 있다. 코웨이의 ROE는 2012년을 제외하면 꾸준한 성장세를 보이고 있다. 당기순이익이 2012년도에 940억원에서 2013년도에 2451억원을 대폭 늘어남에 따라 ROE도 증가한 것으로 보인다. 또한 부채비율이 2013년부터 급격히 감소한 것은 이익이 증가하여 차입한 외부자금에 대한 상환이 본격적으로 이루어진 것이다. 부채비율이 높으면 빌린 돈으로 이익을 많이 올려 ROE를 높일 수도 있지만 금리가 상승하여 이자부담이 가중되면 오히려 이익이 감소하는 요인이 된다. 따라서 코웨이처럼 ROE가 높고 부채비율도 낮은 기업이 좋은 투자대상이 된다. 게다가 ROE의 변화가 심하지 않으므로 경기 변동에 그다지 민감하지 않은 안정적인 주식이라고 할 수 있다.

ROA는 ROE의 보조지표로 쓰이며, 두 개의 차이점은 ROE는 자기자본만을 사용하지만, ROA는 부채가 포함되어 있다는 것이다. 만약, 기업의 ROE가 높다면 순이익이 자기자본에서 창출되었는지, 아니면 부채에서 창출되었는지를 밝혀야 한다. 이를 위해 ROA를 이용하는 것이다. 코웨이의 ROA도 2012년을 제외하면 점진적인 증가추세를 보이고 있다. 2012년도에 총자산이 1조 7,551억에서 2013년도에 1조 6,679억으로 다소 감소하였으며 당기순이익이 대폭 증가하면서 ROA가 늘어난 것으로 보인다. 코웨이처럼 ROE와 ROA가 모두 높다는 것은 한 마디로 부채보다 자기자본을 이용하면 많은 이윤을 창출한다는 의미다. 그렇다는 건 이 기업이 독과점 기업일 가능성이 크고, 매우 뛰어난 비즈니스를 하고 있으며, 안정성이 높아 불황에도 잘 견딜 수 있다는 뜻이다. 만약, ROE가 높은데, ROA가 낮다면 이는 곧 부채의 비중이 매우 크다는 것이다.

참고자료

· 없음