2008 서브프라임 금융위기(financial crisis)(리먼 브라더스 사태)

소개

A+받은 자료입니다
금융위기에 대한 분석으로 발표진행 순서는 아래와 같습니다.

먼저 대내외적 요인 분석(국제수지 불균형으로 인한 미국채 수익률 하락, 미금리인하, 주택지수 부조화, 신 파생상품 등장) 이후

2000년대 초부터 유행하게 된 파생상품 ABS， MBS， CDO에 대해서 분석합니다. 이 파생상품이 왜 투자자에게 매력적으로 다가오는지에 대한 설명이 가장 중요합니다.

그 이후 서브프라임 사태에 대해서 설명을 하며, 당시 투자은행, 투자기업 들이 어떻게 자본을 조달했는지, 이러한 자본조달 방식에는 어떤 문제가 있었는지 분석합니다.

서브프라임 사태로 세계 은행들이 마주하게 될 리스크에 대해 분석합니다. 이에 따라 미국 중앙은행과 연방정부가 펼친 정책과 이것들의 효과들에 대해서 설명합니다.

마지막으로 금융위기 발생 원인에 대해 돌아보고, 리먼브라더스, 베어스턴스, 모건, AIG의 파산or구제or인수의 이유와 영향에 대해 살펴봅니다.

목차

1. 경제적 요인
1) 미국경제
2) 세계경제

2. 파생상품
1) MBS
2) CDO
3) 파생상품간의 상관관계

3. Financial Crisis
1) Subprime 발 금융위기

4. 경기부양정책
1) 중앙은행
2) 정부

5. 금융위기 영향분석
1) 리먼브라더스의 오만함
2) AIG에 대한 구제금융
3) 가정,기업,은행

본문내용

Subprime발 금융위기
-낮은 금리와 MBS, CDO로 인한 대출 요소 완화 -> 폭발적인 대출증가
-부동산가격 폭등 -> 연준의 금리인상 정책 실행 (인플레 방지)
-취약계층이었던 서브프라임 계층에서 이자율을 감당하지 못하기 시작
-이들의 파산을 시작으로 집값하락과 파산의 연쇄과정이 진행
자산운용사의 자본 조달
-CP는 1년 이하 만기, 보통의 모기지 채권은 10년 ~ 30년
-즉 운용사는 만기 불일치로 인한 funding Liquidity Risk에 노출됨
-서브프라임 디폴트 시작 -> 주택가격 하락 -> MBS 가치 하락
-MMF(단기금융시장)의 Run
-즉, 자산운용사는 CP 발행대상을 찾기 어려워 짐

<중 략>

리먼브라더스의 오만함
-한국산업은행은 리먼 브라더스가 파산하기 3~4일 전에 53억 달러에 25%의 지분을 인수하겠다 제안
-그 외 여러 금융사들이 인수를 제안함
- 하지만 경영진은 가격이 여전히 마음에 들지 않다는 이유로 받아들이지 않았음

참고자료

· 없음