중국 인피니티 페러럴펀드사례

소개

중국 사모펀드시장 성공진출사례

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본문내용

패러렐 펀드 구조는 외국 창투사가 중국에서 벤처투자업무를 전개하는 하나의 새로운 협력모델이다. 패러렐 펀드란 국내와 해외에 두 개의 규모가 비슷한 투자기금을 모집하여 공통 이익이 있는 운용사를 통해 두 개의 펀드를 하나의 펀드로 간주하여 동일하게 병행해 투자와 청산을 하는 구조를 말한다. 패러렐 펀드 구조하에서 해외 창투사는 중국 역외에서 벤처투자펀드를 설립하고 중국 내 창투사가 중국 내에 벤처투자펀드나 회사를 설립한다. 원칙상 이 두 개 펀드는 병행 존재하며, 법률상에서 독립적이다. 그러나 두 펀드가 상호 협상하여 협력을 확정한 후 공동으로 중국 내에 벤처투자 운용사를 설립하고 운용사에 동시에 국내외 두 개 펀드 운용을 위탁한다. 패러렐펀드구조가 설립된 배경에는 중국의 외환관리제도의 특수성 즉 폐쇄적인 외환관리제도에 상당부분 기인한다. 중국의 외환관리제도는 위안화의 유출입을 강력하게 통제하고 있기 때문에 위안화의 역외화폐로의 태환이 자유롭지 못하다. 하지만, 중국에 투자할 사모펀드의 설립을 위한 자금조달은 중국의 역내외 역외에서 동시에 이루어져야 한다. 최근 중국에서 우량 딜에 대한 사모펀드간 경쟁이 매우 치열한 상황이므로 RMB펀드의 보유를 통해 우량 딜을 확보할 수 있는 가능성을 높인다는 측면에서 경쟁우위를 갖는 구조이다.

참고자료

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