중국에서의 PE 운용방식과 PE투자 전망분야

소개

중국에서의 PE 운용방식과 PE투자 전망분야

목차

중국내에서 활동하는 주요 PE 투자기관의 분류
사모펀드의 주요 자금조달 방식
사모펀드의 주요 자금조달 방식
PIPE가 PE투자 주요모델이 되는 추세
투자기업이 주로 북경.상해와 강소(江苏)
벤처투자기관이 가장 희망하는 투자지는 상해
“양고육신(兩高六新 )”중에서 성장성과 과학기술 분야가 가장 주목받음
본토 투자기관의 투자규모가 외자투자기관을 초과
상장방식을 통한 EXIT비중이 빠르게 증가
중국 사모펀드 운영에서의 재산권 시장의 역할
중국에서의 PE 시장 전망분야

본문내용

2010년은 외국 금융회사가 중국에 본격적으로 진출하는 원년이 되는 해로 특별한 의미가 있다. 중국정부는 2020년을 기준으로 중국자본시장을 개방하기 위한 절차를 밟아가고 있다. 2010년 3월 1일부터 실시되는 <<외국기업 혹은 개인의 중국경내에서 合伙기업 설립에 관한 관리방법(外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法)>>은 외국기업이나 개인이 중국에서 파트너쉽 형태의 기업을 운영할 수 있도록 하였다. 상무부서(상무부)의 승인을 받지 않고도 지역공상행정관리부문(공상국)에서 등록하면 할 수 있도록 하였다. 따라서 合伙기업(partnership enterprise)는 앞으로 중국 위안화 펀드 설립의 전형모델로 발전 가능성이 높으며, 비록 아직 더욱 구체적인 세분화된 세칙들이 나와야 하지만 중국시장에서의 외자 PE들의 투자공간을 확대시켰다는 것만은 사실이다. 중국에서의 외자의 PE 운용은 새로운 발전의 계기가 마련되었다고 볼 수 있다. 따라서 아래 현재 중국 경내에서의 PE 운용현황과 그 방식에 대해 정리해 보고 앞으로의 투자 전망분야에 대해 짚어보고자 한다.

중국내에서 활동하는 주요 PE 투자기관의 분류
자금조달의 소스가 다름에 따라 투자기금의 구조와 관리 성격은 다르다. 이는 서로 다른 소스의 자금은 서로 다른 투자목적과 투자전략을 요구하기 때문이고 위험에 대한 부담능력도 다르기 때문이다. 중국내에서 현재 활동하고 있는 주요 PE 투자기관의 분류는 다음과 같다.
(1) 전문적이고 독립적인 투자기금, The Carlyle Group, 3i Group 과 같은 투자기관들이다. 다원화된 자금소스를 확보하고 있는 것이 그 특징이다.
(2) 대형 다원화된 금융기관아래에 설치된 직접투자부문, Morgan Stanley Asia, JP Morgan Partners ，Goldman Sachs Asia, CITIC Capital 등을 예로 들 수 있다.

참고자료

· 없음