글로벌 금융위기의 영향 및 전망

소개

2008년에 전세계를 강타한 글로벌 금융위기가 대한민국 및 세계에 어떤 영향을 미쳤는지 알아본다.

목차

-글로벌 금융위기의 배경

-세계경제에 대한 영향

-우리경제 대한 영향

-우리정부의 정책대응

-향후 전망

본문내용

글로벌 금융위기의 배경

○저금리에 따른 유동성 확대, 모기지 회사의 과당 경쟁에 따른 방만한 대출, 과도한 레버리지, 금융 감독 및 규제의 미흡등 복합적인 요인에 작용하여 발생



○저금리 지속과 과잉 유동성
- 2001년 이후 미 연준의 완화적인 통화정책과 2004년 이후 해외로부터의 대규모 자본유입등으로 미국의 장, 단금리가 장기간 낮은 상태를 유지
ㆍ미국은 IT버블 붕괴와 9.11테러로 인한 금융 및 실물경제 악화에 대한 대응책으로 2001년 이후 2004년까지 금리인하를 지속
ㆍMortgage금리 : 1990년대 평균 8.1% =>2000~06년 평균 6.4%
<주요국 정책금리 추이> <미국 모기지 금리>
○방만한 대출
-낮은 장기금리로 인해 서브프라임 모기지대출 등신용이 크게 증가, 이로 인해 주택가격이 급증
ㆍ모기지담보증권 발행액 : 2000년 대비 2003년 4.4배, 2007년 3.1배 증가
ㆍ주택가격은 2000년 1월 대비 2006년 7월(최고점) 2배상승

○과도한 레버리지
-금융의 증권화, 파생금융상품의 발달로 신용스프레드가 낮아져 레버리지가 크게 상승
ㆍ낮은 단기금리와 높은 rush성장 지속으로 인해 위험선화가 증대되어 높은 레버지리를 이용한 모기지담보증권(RMBS), 주택담보주 증권 등에 대한 투자증가
-복잡한 네트위크로 인한 거래상대방위험 상승
ㆍ증권화와 파생상품의 발달은 불특정 다수의 투자자들을 복잡한 네트워크로 연계
ㆍ이로 인해 한명의 투자자가 전체 투자자에게 큰 피해를 줄 수 있는 거래구조를 형성하여 거래상대방위험 상승
ㆍ또한 차입자와 투자자간 신용위험 전가저리가 멀어 누나 얼마만큼의 위험을 부담하는지 불확실함에 다라 위험을 제대로 평가하지 못하고 위기 시에 위험회피성향 증대

○감독 및 규제 미흡
-자산유동화에 따른 위험의 성격과 규모가 제대로 파악되지 않고 계속 재생산되면서 레버리지 크게 증가

참고자료

· 없음