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기업 투자의 NPV와 IRR 경제성 분석2025.12.201. 투자 현금흐름 추정 투자안의 경제성 평가를 위해 투자로 인한 모든 현금의 유입과 유출을 정확히 예측해야 한다. 현금흐름은 회계상 이익과 구별되며, 현금 기준으로 추정하고 세후 기준으로 평가해야 한다. 증분 현금흐름을 기준으로 하여 투자 실행 여부에 따른 차이만 고려하며, 매몰비용은 제외하고 운전자본 증가와 잔존가치는 포함해야 한다. 정확한 현금흐름 예측은 경제성 분석의 출발점으로서 매우 중요하다. 2. 순현재가치(NPV) 분석 NPV는 미래 현금흐름을 현재가치로 할인한 총액에서 초기 투자비용을 차감한 값이다. NPV > 0이면...2025.12.20
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기업 투자의 경제성 분석: NPV와 IRR2025.12.171. 현금흐름 추정 현금흐름 추정은 화폐의 시간 가치를 반영하는 과정으로, 미래의 현금 유입과 유출을 현재가치(PV)로 환산합니다. 미래의 화폐는 불확실성으로 인해 현재 화폐보다 낮은 효용으로 평가되므로 할인이 필요합니다. 현금흐름은 CF = C/(1+k) + C/(1+k)² + ... + C/(1+k)ⁿ 공식으로 표현되며, 이를 통해 투자안의 합리성을 판단할 수 있습니다. 2. NPV(순현가법) NPV는 순현가를 측정하여 경제성을 분석하는 방법입니다. 현금 유출의 순현가와 현금 유입의 순현가를 비교하여, 유출이 유입보다 작으면 경...2025.12.17
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기업 투자의 현금흐름 추정과 NPV, IRR 경제성 분석2025.12.181. 현금흐름 추정 기업의 장기 투자 결정은 회계상 이익이 아닌 실제 현금 유입과 유출을 기반으로 이루어져야 한다. 현금흐름 추정 시 세후 영업이익에 감가상각비를 더하고, 순운전자본 변화와 자본지출을 반영하며, 증분현금흐름만 포함하고 매몰비용은 제외한다. 법인세 절감효과가 있는 감가상각은 포함하되 이자비용은 자본비용에 반영되므로 제외한다. 2. 순현재가치(NPV) 분석 순현재가치는 미래 현금흐름을 현재가치로 환산한 뒤 초기 투자금을 차감하여 계산한다. NPV가 0보다 크면 경제성이 있다고 판단한다. 무선 이어폰 생산설비 투자 사례에...2025.12.18
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기업 투자활동의 현금흐름 추정과 NPV, IRR 경제성분석2025.12.101. 현금흐름(Cash Flow) 현금흐름은 기업에 들어오고 나가는 현금의 흐름을 의미한다. 기업의 안정성과 재무 유동성을 판단하는 중요한 지표로, 급여 지급, 외상대금 결제 등 현금지출이 필요한 경우가 많다. 현금흐름이 제대로 관리되지 않으면 재무제표상 흑자에도 불구하고 실제로는 파산에 이를 수 있다. 투자 프로젝트 평가 시 미래 현금흐름을 추정하여 현재 가치로 할인하는 것이 중요하다. 2. 순현재가치(NPV: Net Present Value) NPV는 투자 프로젝트로부터 기대되는 미래 현금흐름을 현재 가치로 할인한 금액의 합에서...2025.12.10
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기업 투자활동의 현금흐름 추정과 NPV, IRR 경제성분석2025.11.111. 현금흐름 추정 기업의 투자활동을 바탕으로 한 현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름으로 구분된다. 영업활동 현금흐름은 기업의 본업을 통한 수익성을 나타내며, 투자활동 현금흐름은 유형자산, 금융투자, 무형자산 등으로 인한 현금 유출입을 의미한다. 재무활동 현금흐름은 대출이나 주식 발행 등으로 인한 현금흐름이다. LG에너지솔루션의 경우 현금성 자산 10조 2,000억 원과 향후 3년 누적 예상 영업활동 현금흐름 11조 2,000억 원으로 캐파 증설에 필요한 21조원을 충당할 수 있을 것으로 판단된다. 2. NPV(순현가...2025.11.11
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기업의 투자활동을 바탕으로 현금흐름을 추정하고 이에 대한 경제성분석을 NPV와 IRR을 통해 분석2025.01.241. 투자활동을 바탕으로 한 현금흐름 추정 투자활동을 바탕으로 현금흐름을 추정하는 과정을 체계적으로 설명하고 있습니다. 구체적인 사례를 통해 매출액, 변동비용, 고정비용, 감가상각비, 법인세 등을 고려하여 영업현금흐름을 계산하고 있습니다. 2. NPV를 통한 경제성 분석 순현재가치법(NPV)을 활용하여 투자안의 경제성을 분석하고 있습니다. NPV 계산 공식을 제시하고, 할인율 10%를 적용하여 NPV가 양수로 나타나 투자안이 채택될 수 있음을 보여주고 있습니다. 3. IRR을 통한 경제성 분석 내부수익률(IRR)을 활용하여 투자안의...2025.01.24
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기업의 투자활동을 바탕으로 현금흐름을 추정하고 경제성분석 NPV와 IRR을 통해 분석2025.01.291. 자본예산 자본예산은 기업이 장기적인 자본 투자 결정을 내리는 과정을 의미합니다. 이는 주로 신규 사업 투자, 기계 및 설비 구매, 연구개발 등과 같은 대규모 자본이 소요되는 투자 활동에 적용됩니다. 자본예산의 주요 목적은 이러한 투자 활동이 기업의 장기적인 성장과 가치를 얼마나 높일 수 있을지를 평가하는 것입니다. 2. 현금흐름 추정 현금흐름 추정은 기업의 투자 활동이 미래에 창출할 현금의 유입과 유출을 예측하는 과정입니다. 이를 위해 현금흐름은 회계상의 이익과는 다르게 실제로 발생하는 현금의 흐름을 의미하므로, 감가상각과 같...2025.01.29
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기업 투자활동의 현금흐름 추정과 NPV, IRR 경제성분석2025.11.151. 현금흐름 추정 기업의 투자활동을 바탕으로 한 현금흐름은 영업활동, 투자활동, 금융활동의 세 가지로 분류됩니다. 영업활동 현금흐름은 기업의 주요 비즈니스를 통해 벌어들인 현금이며, 투자활동 현금흐름은 유형자산, 금융투자, 무형자산에서 발생하는 흐름입니다. 금융활동 현금흐름은 대출, 주식, 채권 등과 관련된 현금흐름입니다. LG에너지솔루션의 경우 현금성 자산 10조2000억 원과 향후 3년간 누적 영업활동 현금흐름 11조2000억 원을 고려하여 필요한 현금을 보장할 수 있습니다. 2. NPV(순현재가치) 분석 순현재가치는 투자계획...2025.11.15
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기업의 투자활동을 바탕으로 현금흐름을 추정하고 NPV와 IRR을 통한 경제성 분석2025.01.041. 기업 현금흐름 추정 기업의 현금흐름을 추정하는 방안에는 여러 가지가 있습니다. 투자안의 현금흐름은 증분현금흐름으로 추정해야 하며, 기회비용, 매몰원가, 부수적 효과, 잠식비용 등을 고려해야 합니다. 또한 감가상각비, 법인세, 인플레이션, 투자세액공제, 순운전자본 등의 요소도 현금흐름 추정 시 반영해야 합니다. 2. NPV와 IRR을 통한 경제성 분석 NPV(순현가법)는 투자로 인한 현금유입의 현가에서 현금유출의 현가를 뺀 값으로, 0보다 크면 투자안을 채택하고 0보다 작으면 기각합니다. IRR(내부수익률법)은 NPV를 0으로 ...2025.01.04
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기업의 투자활동을 바탕으로 현금흐름을 추정하고 NPV와 IRR을 통한 경제성 분석2025.01.291. 자본 예산 자본 예산은 기업이 장기적인 투자를 계획하고 실행하는 과정에서 필수적인 요소입니다. 이는 기업이 투자를 통해 얼마나 많은 수익을 얻을 수 있는지를 평가하는 데 중요한 역할을 하며, 투자 대안의 경제적 타당성을 판단하는 데 사용됩니다. 자본 예산의 목표는 기업이 보유한 자금을 효율적으로 사용하여 최대의 이익을 창출하는 것입니다. 2. 현금흐름 추정 현금흐름을 추정할 때는 세후 기준, 모든 비용과 수익 고려, 기회비용 반영 등의 원칙을 따라야 합니다. 실제 사례를 통해 현금흐름을 추정하는 방법을 살펴보면, 초기 투자비용...2025.01.29
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