[관리경제학] 포트폴리오 정리

소개글

ㅇㅇ

목차

1. 불확실성과 위험회피
2. 불확실성과 평균-분산 선택
3. 포트폴리오의 위험과 수익
4. 자본자산가격결정모형

본문내용

1. 불확실성과 위험회피

1.1 불확실성과 기대효용
불확실성하에서 합리적인 선택의 체계를 제공하는 대표적인 효용이론이 폰노이만과 모겐쉬테론에 의해 제시된 기대효용이론이다. 경제주체에게 고유의 확률분포를 갖는 여러 가지 상호배타적인 대안 또는 행동이 주어질 경우에 각 개인은 마치 각각의 가능한 결과들에 대해 극대의 기대효용을 제공하는 대안을 선택하는 것처럼 행동한다는 것이다.
기대효용은 가능한 결과들에 대한 효용의 가중평균으로 다음과 같이 계산된다.
E[U]=∑PiUi
i
단, Pi는 상태 I가 발생할 확률, Ui는 상태 I에서 얻어지는 효용

1.2 효용함수와 위험회피

(위험 회피형)
위에서 다니엘 베르누이가 전제로 한 노름꾼의 유형이다. 이 유형의 노름꾼은 위험 부담을 지기를 싫어한다. 그래서 같은 예상 화폐 가치라면 위험 부담이 없는 전자 회사 주식을 사지 겨울에 추위 정도에 따라 이득에 큰 차이가 생기는 밍크코트 제조 회사의 주식을 살 까닭은 없다.

참고 자료

없음