포트폴리오 이론

소개글

포트폴리오의 이론과 위험 및 위험분산과 기대수익률 및 비체계적 위험과 체계적 위험에 관해 정리하고 평균-분산 포트폴리오를 설명하고 CAPM의 타당성과 역할 및 몇가지 대체 이론에 관한 레포트
A+ 보고서 입니다.

목차

I. 서론

II. 본론
1. 포트폴리오 이론의 탄생

2. 포트폴리오 위험 및 위험분산과 기대수익률

3. 비체계적 위험과 체계적 위험

4. 평균-분산 포트폴리오

5. 자본자산 가격결정모형의 타당성과 역할

6. 몇 가지 대체 이론

Ⅲ. 결론

본문내용

Ⅰ. 서론

포트폴리오이론에서 가장 중요한 것은 개별자산들을 결합하여 포트폴리오를 구성하면 위험이 줄어든다는 것이다. 이 보고서에서는 포트폴리오에 대한 이해와 포트폴리오의 구성을 통한 위험의 감소가 어떻게 이루어지는지를 알아보고, 투자자의 기대효용을 극대화시켜주는 최적포트폴리오는 어떻게 구성되는지 알아보고자 한다.

Ⅱ. 본론

1. 포트폴리오 이론의 탄생

Markowitz는 포트폴리오 분산이라는 통상적인 관행에 주의를 환기시키면서 투자자들이 꼭 같이 함께 움직이지 않는 주식들을 선택함으로써 어떻게 포트폴리오 수익률의 표준편차를 낮출 수 있는가를 보여주었다. Markowitz는 거기서 멈추지 않고 계속해서 포트폴리오 구축의 기본적인 원리를 만들어 냈다. 이 기본원리 들은 위험과 수익간의 관계에 대해 쓰여진 대부분의 저술에 대한 토대이다.

2. 포트폴리오 위험 및 위험분산과 기대수익률

포트폴리오(portfolio)는 두 자산 이상의 조합을 말한다. 투자측면에서 하나의 주식에 투자하기 보다는 두 개의 주식에 투자하는 행위는 곧 포트폴리오를 구성하는 것이다.
재무관리에서 포트폴리오는 하나의 제품을 생산 및 판매하기 보다는 두 개 이상의 제품 또는 업종에 투자함으로써 투자위험을 분산하는데서 그 예를 찾아볼 수 있다. 포트폴리오는 투자 이익의 극대화가 아니라 위험의 분산이라는 측면에서 그 의의를 찾을 수 있다.

참고 자료

재무관리 - 김건우

현대재무관리 - 박정식, 박종원, 조재호

재무관리 - 남상구, 박종호, 윤평식, 이기환, 최승두