포트폴리오 이론, CAPM, APT

*현*

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최초 등록일: 2008.08.19
최종 저작일: 2008.08; 14페이지/ MS 파워포인트; 가격 1,000원

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포트폴리오 이론, CAPM, APT 를 보기 쉽게 ppt로 정리한 파일입니다.

예제 문제도 삽입되 있으므로 강의를 하시거나 발표를 하시거나

시험 준비를 하는데 좋은 자료 입니다.

본문내용

증권시장선(SML)의 특징 및 중요한 의의
첫째, 시장포트폴리오 자체의 β값은 1
둘째, 어느 개별자산의 β값에 대응한 균형기대수익률 E(ri)는 반드시 SML선상.
셋째, 어느 주식의 예상수익률이 그에 상응하는 β에서 SML선상에 있지 않으면
잘못 책정된 (mispriced)상태, 예상수익률이 SML선 위쪽(upper)에 있으면
저평가(under priced)되어 있다.

2) 베타(β)계산 방법
- ri-rf를 종속변수로, rm-rf를 독립변수로 하는 단순회기분석
- βi는 회귀계수 즉 기울기

제 4 절 APT

1) APT의 내용
기대수익률은 무위험자산 수익률에 개별요인에 대한 위험프레미엄을 합한것

E(ri) = ri+bi1F1+bi2F2+bi3F3+…

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재무관리 - 김건우
현대재무관리 - 박정식, 박종원, 조재호

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