채권투자 평가분석 (시험 요약)

목차

제 1장 채권과 채권시장
제 2장 채권의 가격결정과 채권운용전략

본문내용

제 1장 채권과 채권시장
1. 채권의 5대 이슈
1) 금융상품의 특성: Risk haven(위험 피난처)
2) 채권의 가격 변동성(말킬정리)
3) Duration → Modify Duration 개념
4) 할인율 = 만기수익률 → 기간수익률
5) ABS, MBS
2. 채권의 큰 그림
1) 가치: B _{0} = sum _{t=1} ^{n} {CF} over {(1+r) ^{t}} + {F} over {(1+r) ^{n}} r = YTM
2) 시장: 수익률, 최권의 유형
3) 위험: (1) 변동성의 노출정도=회수기간←만기
(2) Duration개념(현가의회수개념,단위1년)
→MD(단위%, D/(1+y)
(3)위험관리→ALM→채권투자전략
-소극적:변동성 줄이기
-적극적:자본이득 늘리기, 변화예상
3. 채권의 개념과 본질
1) 채권의 기본 개념
? 장기의 자금을 일시에 대량으로 조달하기위해 발행
<본질>
? 확정이자부채권: 이자, 원금 확정
? 이자지급증권
? 기한부증권
? 장기증권
<특성>
? 수익성: 이자소득, 자본소득
? 안정성: 신용도가 높은 회사가 발행
? 유동성: 언제든지 팔 수 있고 당일결제
2) 채권의 의의 채권은 정부, 공공기관, 특수법인과 부식회사의 형태를 각춘 기업이 일반대중과 법인투자자들로부터 비교적 거액의 장기자금을 일시에 대량으로 조달하기 위하여 발행하는 일종의 차용증서이다. 이는 보통의 차용증서와는 달리 공신력이 높은 정부, 금융기관 또는 상법상인 회사가 일반 대중을 상대로 발행한 것이므로 다음과 같은 법적인 제약과 보호를 받게 된다.

참고 자료

없음