PEF 투자 구조의 이해

소개글

PEF 투자 구조를 이해해 봅니다

목차

1. 딜 스트럭처
2. PEF 개요
3. Exit 플랜
4. 투자 일정

본문내용

(1) 개요
- 타겟사 지분 100% 중 PEF가 70% 인수
. 인수 후 PEF 지분은 RCPS로 전환

- 주요 조건
. 주식의 종류: RCPS
. 인수가액: [ ] 억원
. 최소 배당률: 연 3% / RCPS는 상환권, 전환권, 우선배당권이 있음
. 전환권: 발행일로부터 1개월 경과후부터
. 상환청구권: 발행일로부터 1년 경과후부터
. 상환금액: IRR 8%
. 상환권자: 발행회사(IFRS 회계 기준상, 자본 인정 목적)
. 발행일로부터 10년 경과 후 보통주 자동 전환

- 주주간 계약
. 기존주주의 콜옵션: 투자일로부터 2년, 콜 금리 10%
. 질권설정: 기존주주 보유지분 질권 설정
. Q IPO: 투자일로부터 3년 내, IRR 8% 이상 충족
. 드래그 얼롱: Q-IPO 요건 총족 실패하면, 주식매각 권리

※ 용어 설명
- Q IPO: Qualified IPO 조항
. FI가 투자에 나설 때 엑시트(투자회수)에 대비해 IPO의 세부 요건을 미리 설정하는 안전장치

참고 자료

없음