KOSPI 200 지수를 이용한 헷징 hedge 선물과 옵션

소개글

선물과 옵션 수업 시간에 KOSPI 200 지수를 이용한 헷징 hedge 에 대해 발표한 자료입니다.
신촌 Y대 경영학과 수업

목차

1.KOSPI200 선물이란?

2.KOSPI200의 선물거래 현황

3.KOSPI200의 전망

4.KOSPI200에서의 헤징전략

5.KOSPI200 헤징전략의 예

본문내용

1.KOSPI 200선물이란?
KOSPI 200의 구성
기준시점 : 1990년 1월3일의 시가총액 수준을 100.00p 로 하여 2초 단위로 발표.
한국증권거래소에 상장된 기업 중 200개 기업의 시가총액을 기준으로 산출된 주가지수
시장대표성과 유동성 및 업종대표성을 고려. 시가총액이 전체 시가총액의 70%이상을 차지하도록 산정
산출방법 : 유동주식수만 가중한 시가총액 방식
“증권선물KRX Review” 일별, 월별, 연도별 주가지수를 발표하는 통계간행물
KOSPI 200
전기가스업
건설업
광업
금융업
제조업
어업
통신업
서비스업
<출처 : 한국증권선물거래소>
KOSPI 200 구성종목 선정방법
증권거래소에 상장된
종목 중 8개의 산업군으로 분류
산업군별 시가총액이 전체 시가총액의
1% 미만인 산업군은 제외
제조업 이외의 산업군은 비제조업으로 정의
비제조업 종목을 먼저 구성종목으로 채용
나머지 종목들은
제조업에서 채용
1년간의 일평균시가총액과 일평균거래대금
을 비교. 합병등의 이유로 산업군이 바뀐 경우
변경후 산업군으로 분류
각 산업군별로 일평균
시가총액이 큰 순서로 선정
거래대금 기준 상위 85%
미만인 종목은 제외
시가총액 차순위 종목 중 거래대금
기준을 충족하는 종목을 대신 선정
<출처 : 한국증권선물거래소>
KOSPI 200 주요종목 및 가중치
<출처 : 한국증권선물거래소>
2.KOSPI200선물거래 현황
ㅇ 당월 감소 원인
- 미국의 스태그플레이션 가능성, 서브프라임 모기지론으로 유발된 신용불안 지소 및 중국의 인플레이션 가시화 영향으로
거래량이 전월대비 33.2% 감소
ㅇ 코스피200선물거래 추이
`01-’03 주식시장의 변동성 상승 및 개인 투자자의 적극적인 시장 참여로 거래규모가 비약적으로 증가.
이후 `05년까지 감소세를 보임. `06년 상반기에는 거래량이 다시 증가.
`06년 하반기 이후 변동성 감소 등의 영향으로 감소세를 보였으나,
`07년 이후 전반적으로 거래량이 증가함.

참고 자료

없음