기대수익률과 위험의 관계에 대하여 설명하라

소개글

주식시장입문
주제: 기대수익률과 위험의 관계에 대하여 설명하라

목차

Ⅰ. 기대수익률과 위험의 관계
1. 시장에서의 관계
2, 투자에서의 관계
3. CAPM

본문내용

기대수익률과 위험은 실질적으로 연결되는 관계를 가진다. 일반적으로 기대수익률이 높은 투자상품은 높은 위험을 가지고 낮은 기대수익을 가지는 상품은 낮은 위험을 가지고 있다. 이는 기대수익률이 높을 경우에 해당 상품에 대한 수요가 높아져서 투자 시장에서 발생하는 가격이 높아지고 반대로 기대수익률이 낮은 경우에는 상품에 대한 수요가 낮아져서 시장에서 발생하는 가격이 낮아지기 때문이다. 이는 투자상품에 투자되는 자본이 결국 해당 투자상품의 가격이기 때문이다. 투자상품에 투자되는 자본이 높아질수록 불확실성에 의해서 발생할 수 있는 손해가 커지게 된다. 따라서 가격이 높아지는 것은 해당 투자상품의 위험이 높아지는 것을 의미한다. 이번 과제에서 물어보고 있는 기대수익률과 위험의 관계는 위의 순서에 따라서 반비례의 관계에 있다고 할 수 있다. 기본적으로 해당 상품의 기대수익률에 따라서 위험이 정해지는 경우가 많다. 다만 이러한 위험은 외부의 환경변화에 따라서 변경되기도 한다.

참고 자료

김성우. "유동성 위험과 기대수익률의 상관분석." 국내석사학위논문 서울대학교 대학원, 2005. 서울
조강호. "가치프리미엄과 CAPM." 국내석사학위논문 서울대학교 대학원, 2015. 서울