금융투자론 과제 (A+) 채권만기수익률, 채권가격, 듀레이션

소개글

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목차

1. 다음의 개념을 설명하세요
2. 무위험 이자율은 5%, 평균적인 투자자의 위험회피계수는 2, 시장 포트폴리오의 표준편차는 20%하고 하자. 이때 시장에 대한 기대수익률은? 이때, A기업의 베타는 1.2 이고, 무위험 자산의 수익률은 3%라고 할 때, A기업의 위험프리미엄은?
3. 시장이자율이 8%, 만기 30년이고 연율 4%로 반년마다 이자를 지급하는 액면가 1000달러의 채권을 발행했다. 이 채권의 시장 가격은?
4. 만기 30년이고 연율 4%로 반년마다 이자를 지급하는 액면가 1000달러의 채권이 1,276.76달러에 팔렸다. 이 채권의 만기수익률은?
5. 만기 30년인 채권의 액면이자율은 8%, 만기수익률은 9%이다. 가격은 897.26달러이고 듀레이션은 11.37년이다. 채권의 만기수익률이 9.1%로 높아지는 경우 채권가격이 변화는?
6. 듀레이션의 결정요인에 관해 설명하라.
7. 포트폴리오의 면역화에 관해 예를 들어 설명하라.
8. 배당할인모형에 관해 설명하라.
9. 주가를 주당 무성장가치와 성장기회의 현재가치로 분리하여 설명하라.

본문내용

1. 다음의 개념을 설명하세요
- 자본자산 가격결정모형
증권의 요구 수익률을 베타로 측정되는 그 증권의 체계적 위험과 관련시키는 모형
- 시장포트폴리오
모든 증권을 각 증권의 시장 시가 총액에 대한 비중만큼 씩 보유하는 포트폴리오
- 뮤추얼펀드 정리
모든 투자자는 동일한 위험자산의 포트폴리오를 원하며, 이런 욕구는 동일한 위험자산의 포트폴리오로 구성된 단일 뮤추얼펀드에 의해 충족될 수 있다는 주장
- 증권시장선
CAPM의 기대수익률-베타의 관계를 그래프로 나타낸 것
- 차익거래
증권들 간의 상대적 가격오류를 이용하여 무위험의 이익을 창출하는 것
- 효율적 시장가설
증권 가격은 그 증권에 관하여 이용 가능한 모든 정보를 완전하게 반영한다는 가설
- 효율적 시장가설의 유형
효율적 시장가설(EMH)은 세 가지의 유형, 즉 약형, 준강형, 그리고 강형 EMH로 구분하는 것이 일반적이다. 이들 세 유형은 “모든 이용 가능한 정보”라는 개념이 무엇을 의미하느냐에 따라 각기 다르게 정의된다.

참고 자료

없음