글로벌 금융과 재무

목차

1. “포트폴리오 분산효과는 자산들의 수익률 간에 반드시 음의 관계를 가져아 한다”는 주장이 잘못된 이유
2. 투자자산의 위험이 높아질 때 그 자산의 기대수익률과 현재 가격에 어떠한 변화가 생기는지 설명하시오.
3. 복리와 단리의 차이 설명, 둘 중 어느 쪽이 투자자에게 높은지 평가
4. 중국에 있는 투자자가 한국의 주식시장에 투자하는 경우 직면하는 환율 변동의 위험에 대해 설명하시오. 한국 시장에 투자 이후 중국 위안화의 가치가 높아지는 것이 투자자의 수익에 어떠한 영향을 미치는지 설명
5. “CAPM에 따르면 시장 베타가 높은 주식이 기대수익률이 높으므로 항상 베타가 높은 주식에 투자해야 한다” 라는 개념이 잘못된 이유

본문내용

1. “포트폴리오 분산효과는 자산들의 수익률 간에 반드시 음의 관계를 가져아 한다”는 주장이 잘못된 이유
자산간의 관계가 -1인 경우는 모든 상품들이 상호독립성이 매우 강하다는 점을 의미한다. 상호 독립성이 강하게 되는 경우 p2p 대출처럼 대출자들의 부도위험이 존재할 수 있다. 자산의 상장 폐지 위험이나 부도를 경험하지 않으려면 각 상품에 동일하게 영향을 주는 common factor를 고려해 봐야 한다. Common factor를 고려하게 되면 상관관계가 -1일 가능성이 낮게 된다.

참고 자료

없음