외환 관련 문제해결 사례

소개글

외환 관련 문제해결 사례입니다.

목차

1. 계약환종 변경
2. 스왑거래를 통한 이익증대
3. 환 관리 제도
4. 스왑마진 거래 개선
5. 원달러 폭등시 매도 선물환 만기 도래
6. 시장평균 환율 거래
7. 월중 스팟 거래

본문내용

1. 계약환종 변경

1.1. P(Problem; 문제 정의)
미국과 문제가 있던 중동 A국에서 이미 계약한 물품공급의 통화를 미 달러화에서 유로화로 변경 요청하였다. 회사는 미달러화로 선물환 매도를 해 두었고 변경요청을 받아들일 경우, 달러화 선물환 매도분을 조기 해지하고 유로화 선물을 매도해야 하는 입장이었다.

1.2. A(Action; 해결방안)
외환스왑(FX Swap; 달러 매도와 유로화 매도) 거래에 대한 스왑 마진(swap margin)을 파악하여 그 마진을 반영하여 달러화와 유로화 환율 설정을 하도록 거래처에 업무협조 요청하였다. 플랜 B로 중동의 현지법인과 계약을 통해서 재송장(리인보이싱, re-invoicing)하는 안을 동시에 전개하였다. 현지법인에서 유로화 포지션(position)을 가지고 본사는 달러화 포지션을 그대로 보유하는 안이었다.

1.3. R(Result & lessons 결과)
발주처와 회사간 유로화 대 달러화 전환비율(conversion rate)에 대한 입장차이가 존재하였다. 결국 플랜B로 유로화 ‘숏’ 포지션에 있는 현지법인이 유로화 포지션을 보유하기로 하였다. 중동 A국가는 현지법인에게 유로화를 지급하고 현지법인은 본사에 달러화를 지급한 셈이다.


2. 스왑거래를 통한 이익증대

2.1. P(Problem; 문제 정의)
고객이 편의를 제공하여 1개월 먼저 수출대금이 입금되었다(매도선물환으로 헤지 완료). 원달러 스왑 시장 상황은 스왑포인트가 이론가와 반대로 마이너스가 되었다. 2008년말 상황으로 시장에 달러가 부족하여 고금리 통화인 원화가 디스카운트 된 상황이었다. ‘셀 앤 바이’ 스왑 마진도 마이너스로 쿼트되었다. 선물환의 조기상환을 고려하던 회사는 만기까지 기다리기로 했다. 현금 달러를 가지고 있는 자가 왕(king)인 상황이었다.

참고 자료

없음