[투자론] 투자론-듀레이션 갭모, 시장위험, 외환위험

목차

※ DIFFICULTIES IN APPLYING DURATION MODEL TO REAL-WORLD FINANCIAL INSTITUTION BALANCE SHEET(듀레이션 갭모형)
※ MARKET RISK(시장위험)
※ FOREIGN EXCHANGE RISK(외환위험)

본문내용

A. Duration Matching Can Be Costly( 듀레이션 합치에 고비용 소요 )
비판세력들은 듀레이션을 일치시키기 위하여 대형금융기관의 자산과 부채상태를 조정한다는 것은 엄청난 시간과 비용이 소요되기 때문에 별실익이 없다고 한다. 역사적으로 보면 이 주장은 타당성이 있다. 그러나 최근 자금차입방법의 다변화, 자산의 증권화, 그리고 대출채권매각시장의 발달로 인하여 금융기관 자산-부채의 구조조정은 시간과 비용이 소요되기 때문에 별실익이 없다고 한다. 역사적으로 보면 이 주장은 타당성이 있다. 그러나 최근 자금 차입방법의 다변화, 자산의 증권화, 그리고 대출채권매각시장의 발달로 인하여 금융기관 자산-부채의 구조조정은 시간과 거래비용 면에서 근본적인 변화가 일어났다. 그리고 금리위험을 감소시키기 위해서는 포트폴리오를 전체적으로 재구성하는 대신에 단순히 듀레이션모형에 따라 위험을 관리하면 되며, 더욱이 여러 가지의 금융파생상품을 활용하면 듀레이션을 쉽게 일치시킬 수 있다.

참고 자료

없음