[금리][금리스프레드][금리중시통화정책][은행대출금리][금리리스크][금리인하][실질금리]금리스프레드, 금리중시통화정책, 은행대출금리, 금리리스크(금리위험), 금리인하, 실질금리

목차

Ⅰ. 금리스프레드

Ⅱ. 금리중시통화정책

Ⅲ. 은행대출금리
1. 은행대출금리 운용체계
2. 최근 은행의 대출금리 운용현황
1) 프라임레이트의 기준금리 역할 저하
2) 대출금리 결정에 있어 시장금리의 역할 증대
3. 자금의 성격 및 신용도 등에 따라 다양한 금리결정기준 활용
4. 가산금리 결정도 신용등급에 따라 차등화
5. 대출금 중도상환 수수료 부과

Ⅳ. 금리리스크(금리위험)
1. Measurement를 이용하는 방법
1) 개념
2) 갭분석
3) 듀레이션분석
4) Convexity
2. 시나리오분석
1) 시나리오분석의 정의
2) 시나리오분석의 시행절차
3) 금리리스크 측정
4) 금리시나리오의 설정
5) 시나리오분석의 장, 단점
3. VAR
1) VAR의 개요
2) VAR 측정
3) VAR의 장점
4) VAR의 한계

Ⅴ. 금리인하

Ⅵ. 실질금리

본문내용

중앙은행이 장기 통화정책운용방향과 정책당국의 의지 등에 대해 분명한 신호를 보냄으로써 금융시장의 불확실성을 최소화하고 경제주체들의 기대 또는 유동성프리미엄에 어느 정도 영향을 미칠 수는 있다. 그러나 이러한 영향력은 어디까지나 간접적인 것일 뿐이며 중앙은행이 단기금리의 조절을 통해 적극적으로 장기금리를 조절할 수 있다고는 말하기 어렵다. 즉 중앙은행은 通貨政策의 信賴性 및 有效性 확보 등을 통해 경제주체들의 향후 경제여건에 대한 예상에 제한된 영향력을 행사할 수 있을 뿐이다.
반면 市場分割假說은 장기금리가 현재의 단기금리와 미래의 단기금리들의 기하평균으로 결정된다는 데에 동의하지 않는다. Culbertson 등에 따르면 장단기금융시장간 裁定去來를 제약하는 요인들 때문에 장기금리와 단기금리는 개별 금융시장의 수급요인에 의해 독립적으로 결정된다. 이 가설에 따르면 경제주체들은 금리변동에 따른 재투자위험을 최소화하려는 위험기피성향을 가지고 있으므로 자금조달 및 운용의 만기를 가급적 일치시키려 한다. 예를 들어, 수신상품의 만기가 장기인 보험회사의 경우 金利變動危險을 헷지하기 위하여 단기보다는 장기채권에 대한 투자를 선호하는 반면, 단기부채 위주로 자금을 조달하는 예금은행의 경우에는 유동성이 큰 단기대출 및 단기채권에 대한 투자를 선호하므로 장단기간 재정거래가 활발하지 않게 되고 장기금리와 단기금리의 상호연관성은 희박하다는 것이다. 특히 장단기 금융시장이 충분히 발달하지 못하였거나 자금조달 및 운용에 대한 규제 등 금융시장간 제도적 장벽이 존재할 경우에는 장단기금리가 개별적인 시장요인에 의해 결정된다.
따라서 시장분할가설을 따를 경우에는 장단기금융시장이 괴리되어 있기 때문에 비정상적인 금리수준을 나타내는 특정 채권시장에 중앙은행이 개입하여 금리스프레드를 어느 정도 조절할 수 있다. 예를 들어 장기채권 수요에 비해 발행물량이 일시적으로 늘어나서 장기금리가 상승하는 경우 중앙은행이 채권발행물량의 일부를 매입하여 금리스프레드를 축소할 수 있다고 본다.

참고 자료

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