실패한 금융기관 사례 분석

소개글

SK증권의 실패 사례 분석

목차

[SK증권 기업소개]
1. 간략 기업소개
2. 대차대조표
3. 손익계산서
[사례 분석]
1. SK증권의 다이아몬드펀드 활용 배경
2. 총수익스왑(TRS) 구조 분석
[SK증권의 다이아몬드펀드 활용결과]
1. 바트화의 평가절화와 대규모 손실 발생
2. SK와 JP간의 소송
3. SK와 JP간의 합의구조
[시 사 점]
1. 경영자의 문제점과 시사점
2. 파생상품 판매자의 문제점과 시사점

본문내용

1. 간략 기업소개
SK증권은 1955년 설립 후 50여 년 동안 국내 증권금융업과 함께 성장해온 중견 증권회사이다. SK그룹의 일원으로서 고객과 구성원, 주주, 지역사회 등 모든 이해관계자의 ‘지속가능한 행복’을 최고의 가치로 추구하고 있으며, 성장, 윤리, 인재 3대 요소를 바탕으로 고객에게 가장 존경받는 금융투자회사가 되고자 노력하고 있다.
현재 전국 59개 지점과 베트남 호치민 사무소 등 국내외 네트워크를 갖추고 자산관리사업, IB, Wholesale, 자산운용 등의 분야에서 개인고객과 법인고객의 니즈에 맞는 다양한 금융투자상품과 종합 자산관리 서비스를 제공하고 있다. 또한 탁월한 리서치 역량과 체계적인 리스크 관리 시스템을 바탕으로 최적의 투자 전략을 제시하여 고객의 수익률 향상에 기여하고 있기도 하다.
SK증권은 앞으로 효과적인 네트워크 역량에 기반한 Premium 자산관리사업을 육성하여, 고객의 금융 니즈에 차별화된 솔루션을 제공하는 글로벌 금융투자회사로 도약하고자 하고 있다. 이를 위해 Premium 자산관리사업을 핵심 사업으로 육성하는 한편 실물자산 영역의 인수·자문 역량을 강화하고 있고, 신탁업 등 신규 사업 진출에 주력하고 있으며, 베트남, 중국을 비롯한 아시아 금융시장에서 전문화된 IB와 자산관리사업을 전개하며 글로벌 사업을 확대하고 있다.
(단위 : 백만원)



[SK증권의 다이아몬드펀드 활용결과]
1. 바트화의 평가절화와 대규모 손실 발생
동남아시아 경제위기로 다이아몬드펀드에게 최악의 경우가 발생하였다. 태국 정부는 바스켓환율방식을 채택하고 있었기 때문에 무역수지 적자로 인한 바트의 평가절하시 외환보유고를 동원해 달러매수로 바트환율을 엔환율에 인위적으로 연동시킬 수 있었다. 그러나 1997년 5월 엔의 급격한 평가절상과 외환보유고 부족으로 바스켓통화방식을 유지하기 어렵게 되자 관리변동환율제로 전환하였다. 결국 엔화가 평가절하되어 다이아몬드펀드가 소량의 이익을 얻었으나, 바트화의 평가절하폭은 이보다 훨씬 커 다이아몬드펀드는 약 1억 3,000만 달러의 손실을 보게 되었다. 만기상환공식에 포함된 파생상품으로 인해 레버리지가 발생하여 인도네시아 일반 채권에 투자했을 경우보다 2배 이상의 손실이 발생한 것이었다. 결국 다이아몬드펀드는 아시아 통화위기로 인해 차입과 투자 양면에서 총 1억 8,614마 달러에 달하는 손실을 입었다. 초기 출자액 3,440만 달러 대비 541%에 달하는 규모였다. 다이아몬드펀드 이외에도 우리나라 역외펀드들이 JP Morgan과 체결한 장외파생상품계약에서 입은 손실규모는

참고 자료

없음