주가지수옵션의 거래전략

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주가지수옵션의 거래전략에 관한 자료입니다.

목차

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<b>주가지수옵션의거래전략.hwp</b>19페이지

Ⅰ. 옵션거래의 기본
1. 옵션전략의 골격
2. 콜옵션 매수전략
3. 콜매도, 풋매수, 풋매도 전략

Ⅱ. 옵션거래의 전략
1. 헤지거래
2. 투기거래
3. 스프레드거래
4. 컴비네이션 거래
5. 합성포지션(Synthetic Positions)
6. 차익거래

Ⅲ. 컴비네이션 전략의 사례
1. 스프래들 전략.
2. 스트랭글 전략

#. 참고문헌

본문내용

주식이나 선물은 일차원적인 위험에 대해 염두에 두어야 하지만 옵션을 거래하고자 할 때는 이 보다 다양한 위험요인들을 고려하여야 한다. 그 중 기본자산의 방향성과 변동성을 항상 동시에 따져보아야 한다. 방향성이란 앞으로 기본자산의 가격이 상승할 것인가 하락할 것인가에 대해 판단을 의미하고 변동성이란 그 움직이는 방향이 명확한지(낮은 변동성) 아닌지(높은 변동성)에 대한 판단을 말한다. 시장상승이 예상될 경우 콜옵션의 프리미엄은 상승하지만, 이 때 모든 사람이 강세라고 예상하게 되면 변동성은 낮아지게 되므로 프리미엄의 상승은 억제된다. 옵션을 만기까지 가져가지 않고 중도에 전환매 하는 거래의 경우 시간가치의 초점을 맞춰야 하는데, 옵션거래에 가장 큰 영향을 미치는 것이 변동성이다.

콜옵션을 매수하는 전략은 일반적으로 가장 많이 상용하는 옵션거래전략이다. 시장상승이 예상될 경우, 주식이나 선물을 사면 상승 시 이익을 볼 수 있지만 하락 시 무한대로 손실을 볼 수도 있기 때문에 이때 콜옵션을 대신 매수하게 되면 시=장상승 시 이익이 무제한적임과 동시에 하락 시에는 손실이 프리미엄에만 한정되므로 매우 안정적인 투자가 될 수 있다.

참고 자료

1. 국내서적
(1) 김기흥. 2007.『금융시장론 2007년도 강의자료』. 경기대학교 경제학부
(2) 한국선물협회. 2003.『선물거래상담사. 1. : 선물. 옵션 개요/주가지수선물. 옵션/가격분석. 개정판』. 經文社
(3) 윤종인. 2006.『(원리로 배우는)주가지수 200 선물·옵션투자 』. 서울 : 신론사
(4) 이승훈, 전은석. 2003.『옵션투자 = Option investment 』. 서울 : 청년정신
(5) 최규찬. 2005.『선물ㆍ옵션투자자가 가장 알고 싶은 101가지』. 국일증권경제연구소
(6) 윤영호. 2005.『교과서보다 쉬운 옵션투자 바이블』. 국일증권경제연구소
(7) Hull, John C. 2005.『선물. 옵션 투자의 이론과 전략』. 피어슨에듀케이션코리아
(8) 김성우. 2005.『선물거래와 옵션거래 / 제2판』. 三英社
(9) 윤영호. 2004.『교과서보다 쉬운 옵션투자 바이블』. 국일증권경제연구소
(10) 윤영호. 2004.『교과서보다 쉬운 옵션투자 바이블』. 국일증권경제연구소


2. 인터넷
(1) 이트레이드 증권 http://www.etrade.co.kr/
(2) 블로그『도가리의 易學과 歷史, 經世』http://blog.naver.com/man1120.do

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