위험 헤지 금융 상품

소개글

선물 시장에서 주가 하락, 금리 하락 등에 대응할 수 있는 금융 상품을 간략히 정리

목차

1) 국내선물 시장에서 주가 하락 위험을 헤지할 수 있는 상품들을 찾아서 이 상품을 거래하기 위한 준비사항과 절차를 설명하시오.
2) 국내선물 시장에서 금리 하락위험을 헤지할 수 있는 상품들을 찾아서 이 상품을 거래하기 위한 준비사항과 절차를 설명하시오.
3) 보험사 자산운용 담당자 입장에서 위의 상품에 대해서 어떠한 포지션을 취할지 선택하고 현재 당신이 거래할 선물의 가격이 적정한 가격인지 오늘의 시중가격과 당신이 산출한 이론가를 비교해 봄으로써 적절한 대처방안을 강구해 보시오.

본문내용

1) 국내선물 시장에서 주가 하락 위험을 헤지할 수 있는 상품들을 찾아서 이 상품을 거래하기 위한 준비사항과 절차를 설명하시오.

주식시장의 변동성으로 인한 위험을 관리하기 위한 헤지는 주로 약세장일 때 시도하고 있으며 헤지방법 중에서 가장 비용이 적게 들고 투자 금액이 작은 것이 파생 상품을 활용한 헤지법이다. 가장 대표적인 파생상품을 이용한 헤지법은 선물매도포지션을 이용한 매도헤지, 풋옵션매수를 활용한 헤지법, ELW 풋상품을 이용한 헤지법이 있다.
첫 번째의 포지션을 이용한 헤지 방법에는 원월물과 근월물의 변동성 차익을 이용하여 수익을 내는 방식 중 약세장이 예상될 경우로서 스프레드의 축소를 위해 원월물을 매도하고 근월물을 매수하는 방식을 이용할 수 있다.
두 번째 풋옵션매수를 활용한 헤지법은 하락이 예상되는 장에서 행사 가격이 낮은 풋옵션을 매수하고 높은 풋옵션을 매도하는 방식이다.
세 번째 ELW 풋상품을 이용한 헤지법은 하락장 예상시 풋 워런트를 매수하는 방법이 있다.

2) 국내선물 시장에서 금리 하락위험을 헤지할 수 있는 상품들을 찾아서 이 상품을 거래하기 위한 준비사항과 절차를 설명하시오.

금리와 역대응 관계가 있는 채권을 매수함으로써 금리 하락 위험을 헤지할 수 있는 방법이 있다. 채권매수 방법은 CB(Convertible Bond, 전환사채)와 BW(Bond With Warrant, 신주인수권부채권) 등이 있는데, CB는 사채로서 발생되지만 일정기간 경과 뒤 청구에 의하여 주식으로 전환할 수 있는 사채를 말한다. 전환사채는 사채에 의한 자금조달을 매우 용이하게 하기 때문에 현재 국내 시장에서 많이 이용되고 있다.

참고 자료

없음