전환사채와 상환전환우선주 Term sheet 사례

소개글

전환사채와 상환전환우선주 Term sheet 사례 입니다

목차

1. 들어가며
2. 전환사채
3. 상환전환우선주

본문내용

- 풋옵션은 증권, 즉 전환사채를 가지고 있는 자의 권리
전환사채를 발행자인 회사에 재매각할 수 있는 권리를 말함
풋옵션 행사기간이 2년 후이기 때문에 2년짜리 회사채로 생각해도 무방함. 회사채를 보고 투자할 수도 있음 (물론 전환사채를 쿠폰만 보고 투자하는 경우는 없을 것임)

- 콜옵션은 전환사채 발행자인, 회사의 권리임
다시 되 사올 수 있는 권리로, 비율과 행사기간, 권리행사시 지급해야 하는 가격 등을 정하게 됨

- 전환가액은 통상 할인(discount)을 하는 경우가 대부분이지만, 주가 매력이 좋아, 흥행이 예상될 때는 할증(premium)을 하기도 함. 위의 사례는 세가지 주가 중에서 높은 것으로 하는 방식

- 리픽싱(refixing)이란 가격을 재조정한다는 뜻임, 발행당시의 전환가격을 아래로 10% 할인 할 수 있다는 뜻

참고 자료

없음