비상장기업의 IPO 5단계 절차, 미국 및 한국 주식시장 적용(Procedures of IPO for non-listed company in US and Korea)

목차

1. 투자은행을 선정(Investment Bank selection)
2. 기업 실사 및 공시(Due diligence and Regulatory filings)
3. 가격 결정(Pricing)
4. 안정화(Stabilization)
5. 시장 경쟁 전환(Transition to Market competition)

본문내용

기업이 성장함에 따라 주식시장에 상장해 대중들에게 거래 될 수 있게 하는 것. 비상장기업이 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위해 그 주식을 법적인 절차와 방법에 따라 주식을 불특정 다수의 투자자들에게 팔고 재무내용을 공시하는 것이다. 아래 과정은 미국 및 한국에서 IPO시 핵심적으로 거치는 절차다.

1. 투자은행을 선정(Investment Bank selection)
투자은행은 언더라이팅 서비스를 제공하는 주체이며 IPO에 있어 핵심적 역할을 담당한다. 선정에는 다음 5가지를 크게 고려해야 한다.
- 인지도
- 리서치의 퀄리티
- 해당 산업의 경험
- Fee 구조
- 은행과의 관계

2. 기업 실사 및 공시(Due diligence and Regulatory filings)
언더라이터는 상장하는 회사와 투자하는 주체인 대중 사이의 브로커와 같은 역할을 한다. 특히 초기 주식 가격 결정은 매우 중요하다. 투자은행은 3가지 방식으로 Commitment할 것을 Guarantee한다.

참고 자료

없음