KIKO 사태 분석
- 최초 등록일
- 2019.06.02
- 최종 저작일
- 2019.04
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목차
1. 일반적인 환헤지 상품
2. 키코의 구조
3. 피해사례 및 원인분석
4. 소송진행 과정
5. 결론 및 시사점
본문내용
01 일반적인 환헤지상품
대금을 원화로 결제 받는 경우 환변동위험
현재 환율 1000 Won/$ 매출 100,000 원
3개월 후 환율이 1200 Won/$ 일 경우 매출 120,000 원 (외환차이 + 20,000)
3개월 후 환율이 800 Won/$ 일 경우 매출 80,000 원 (외환차이 – 20,000)
< 중 략 >
02 키코의 구조
기존 선물 환헤지에서 키코 판매의 배경
• 커버드이자율패리티= 통화선물의 이론가격
2008이전에는 달러화이자율보다 원화이자율이 높아 선물환율이 현물환율보다 커서 선물환 헤지에 부담이 없었지만 2008년 당시에는 현물환율이 선물환율보다 커져서 선물환 매도를 통한 헤지를 하려면 그 차이만큼 환율의 손실을 감수해야하는 상황이었다.
참고 자료
키코사태의 진실을 찾다: 키코 악몽과 5년간의 법적공방/오세경, 박선종 공저
환헤지 통화옵션 상품의 손실현황과 대응방안: KIKO 거래를 중심으로/박연희, 박철원, 배수일 /한국회계학회 회계저널
네이버블로그- 쥐라기의 세상을 보는창
법률신문 판결큐레이션-대법원,”키코 불공정상품아니지만…”
http://ccej.or.kr/8383
http://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1003525007