신용리스크(신용위험) 의미, 모형, 신용리스크(신용위험) 목적, 신용리스크(신용위험) 현황, 신용리스크(신용위험) 거시경제변수, 신용리스크(신용위험) 내부금리제도, 내실화 방향

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 신용리스크(신용위험)의 의미

Ⅲ. 신용리스크(신용위험)의 모형

Ⅳ. 신용리스크(신용위험)의 목적

Ⅴ. 신용리스크(신용위험)의 현황

Ⅵ. 신용리스크(신용위험)의 거시경제변수

Ⅶ. 신용리스크(신용위험)의 내부금리제도
1. 금융기관 내부금리제도의 개선
2. 공정한 성과평가제도의 구축

Ⅷ. 향후 신용리스크(신용위험)의 내실화 방향

Ⅸ. 결론

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

신용위험 전가시장을 지역적으로 살펴보면 대체로 미국이 다른 지역 즉 유로지역, 일본 및 기타 신흥시장국 등에 비해 보다 발전된 것으로 보인다. 다만 현재까지 미국 기업들은 채권발행을 통한 자금조달에 치중하고 있고 다른 지역의 기업들은 은행차입에 보다 의존하고 있는 상황에 비추어볼 때 향후 미국 이외의 지역에서 신용위험 전가시장이 더욱 발전할 가능성도 크다고 하겠다. 최근 유로지역에서는 개별 국가나 은행에 따라 다소 차이가 있지만 ABS(Asset Backed Securities)와 CDO(Collateral Debt Obligation) 등을 통한 신용위험 전가거래가 크게 확대되고 있으며, 특히 합성(Synthetic) CDO가 크게 발달하여 유로지역 CDO의 90%에 달하고 있는 것으로 나타나고 있다. 일본은 ABS와 CDO 확대 예상에도 불구하고 현재까지는 신용위험 전가거래가 상대적으로 적은 상태이며 신흥시장국이나 기타 국가에서는 본격적 신용위험 전가거래가 아직 이루어지지 않고 있다.

<중 략>

신용파생상품은 일반적으로 스왑의 형태로 거래되고 있다. 스왑의 가격은 고정금리채권과 변동금리채권의 가격차이로 결정된다. 따라서 신용위험이 없는 스왑거래의 경우 금리의 기간구조가 파악되면 그 가격평가를 할 수 있다. 동일한 논리에 입각하여 신용위험이 수반된 스왑 즉, 신용파생상품의 가격은 금리 기간구조와 스프레드 기간구조의 파악을 통해 결정할 수 있다. 본 장에서는 우선 신용위험 또는 파산위험이 수반된 위험채권(defaultable bond)의 가격평가에 대해서 살펴보도록 한다. 개별적인 신용파생상품에 대한 구체적인 가격결정방법에 대해서는 다음 장에서 설명하도록 한다.
1999년말부터 국내에서 발행되기 시작한 고수익채권(high yield bond)도 위험채권의 한 유형으로서 본 장에서 설명될 내용은 신용파생상품 가격결정의 기초가 될 뿐 아니라 향후 고수익 채권의 가격 결정에도 많은 도움을 줄 수 있으리라 생각된다.

참고 자료

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