삼성전자 리스크 관리 분석 자료입니다

소개글

보험경제학 기업 리스크 관리 사례 연구 입니다.
학부수준의 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서언

Ⅱ. 삼성전자의 리스크 실태
1. 환율 변동위험
2. 주가 변동위험
3. 이자율 위험
4. 신용위험
5. 유동성위험

Ⅲ. 환위험관리
1. 환위험의 정의
2. 환위험의 종류
1) 환산환위험
2) 거래환위험
3) 영업환위험
3. 환위험관리기법
1) 대내적 관리기법
2) 대외적 관리기법

Ⅳ. 삼성전자의 환위험과 관리방안
1. 삼성전자 개요
2. 삼성전자의 환위험 관리
1) 삼성전자 재무제표 분석
2) 기본 가정
3) 업무수행
4) 관리 방안
① 환차손준비금
② 환 변동보험
③ 선물환 계약
④ PUT OPTION

Ⅴ.결론

본문내용

Ⅱ. 삼성전자의 리스크 실태


1. 환율변동위험
삼성전자는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요통화로는 USD, EURO, JPY, CNY 등이 있다.
삼성전자는 거래로부터 발생하는 환위험을 최소화 하기위하여 수출입등의 경상거래 및 자본거래(예금 및 차입)시 현지통화로 거래하거나 입ㆍ지출 통화를 매치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있다. 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헤지 기간, 헤지 비율 등을 포함하고 있다.
삼성전자는 외환거래를 경상거래와 관련이 없는 외환거래를 금지하고 있으며, 글로벌 환관리 시스템을 통해 각 연결대상 회사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있다.

2. 주가변동 위험
삼성전자는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말 및 전기말 현재 출자지분의 시장가치는 각각 2,956,559백만원 및 2,990,441백만원이다. 당기말 및 전기말 현재 지분증권의 주가가 약 1% 변동할 경우 기타포괄손익의 변동금액은 각각 26,234백만원 및 26,641백만원이다.

3. 이자율 위험
이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을 의미한다. 이러한 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금으로 인해 발생하며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립, 운용하고 있다.
삼성전자는 연결 범위 내에서 자금부족 종속회사와 자금잉여 종속회사간 자금수급을 직접 매칭시키는 Cash Pooling을 통하여 외부차입을 최소화함으로써 금융비용 절감 및 이자율 위험에 대한 노출을 축소하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있다.

참고 자료

김정수, 「환위험관리 해법」1998.5월 두남
김운섭 ․ 정헌구공저, 「외환 실무」 2000.7.20. 형설출판사
지호준, 「환위험관리」 1997.6.10. 경문사