재무비율의 종합평가

목차

제 1 절 기업간 비교
제 2 절 ROI 분석
제 3 절 지수법
제 4 절 원형 도표 분석

본문내용

제 1절 기업간 비교

어떤 기업의 재무비율이나 재무수치를 다른 기업의 재무비율이나 재무수치와 비교함으로써 재무상태와 재무성과의 상대적인 양호·불량을 판단하려는 방법이다. 이때 비교대상이 되는 기업은 ① 제품 또는 업종이 동일하여 강한 경쟁적 관계에 있고, ② 동일한 회계처리 방법을 택하고 있고, ③ 규모가 비슷한 기업이 흔히 선택된다.
소수의 기업을 대상으로 하는 기업간 비교는 산업 또는 업종 전반의 추세를 고려하지 못할 가능성이 있으므로, 흔히 산업평균비율과의 비교가 이루어진다. 기업간 비교의 비교대상 표준비율로는 다음과 같은 것이 있다.

1. 이상적 표준비율
일반적으로 알려진 이상적 표준비율의 예를 들면 유동비율 200% 이상, 당좌비율 100% 이상, 부채비율 100% 이하 등을 들 수 있다. 하지만 이상적 표준비율은 우리나라의 국민경제적 여건과 산업상의 특성을 고려하지 않은 기준이며 보는 관점에 따라 그 평가가 달라질 수 있기 때문에 이를 그대로 현실에 적용하기는 어렵다.

2. 산업평균비율
산업평균비율은 동일 산업에 속하는 모든 기업 재무비율의 대표값을 비교기준으로 사용하므로 경쟁업체비율과 달리 산업 또는 업종 전반의 추세를 고려할 수 있다는 장점이 있다.
우리나라에서 작성되고 있는 산업평균비율로는 한국은행이 간행하는 『기업경영분석』과 한국산업은행이 발간하는 『재부분석』을 들수 있다.

3. 경쟁업체의 재무비율
영업규모나 제품, 회계처리방식 등이 유사한 조건 하에서 나타난 경쟁업체의 재무상태와 경영성과를 비교기준으로 사용할 수 있다는 장점을 지닌다. 하지만 소수의 기업을 대상으로 하기 쉬우므로 산업 또는 업종 전반의 추세를 고려하지 못할 가능성이 있다.

4. 과거평균비율
분석대상기업의 과거의 평균비율을 표준비율로 이용하면, 그 기업의 재무상태 및 경영성과의 변동추세뿐만 아니라 특정한 비율의 변동원인도 재무제표를 분석하여 쉽게 파악할 수 있다.

참고 자료

없음