개인재무관리 기말 레포트

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본문내용

1. 효율시장에서 장기적으로 평균수익률 밖에 기대할 수 없는 이유는?
- 시장의 가격은 내재가치와 관련된 모든 정보가 이미 반영되어 있기 때문이고, 가격은 랜덤워크로 예측하기 어려우므로 기술적 분석은 쓸모가 없다
2. 분산투자로 모든 리스크를 제거할 수 없는 이유를 설명하시오.
- 분산 불가능한 체계적 위험(시장, 금리위험 등)이 존재하므로 분산투자로 제거하기 어렵다.
3. 장기투자가 불확실성을 줄이고 높은 수익률을 가져올 수 있는 이유를 설명해보시오?
- 장기투자의 경우 리스크가 적고, 복리효과로 인해 높은 수익률을 가져올 수 있다.
4. 표준편차와 베타가 측정하는 리스크는 어떻게 다른가?
- 베타가 측정하는 리스크 = 체계적 위험
수익률의 표준편차가 측정하는 리스크 = 비체계적 위험
5. 금리변동은 주가의 어떠한 관계를 보이는가?
- 금리가 상승하면 시중자금이 은행으로 모여 주가가 하락하고, 금리가 하락 하면 시중자금이 주식시장으로 모여 금리가 상승한다. 즉 반비례 관계이다.

참고 자료

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