환매조건부채권금리 (RP)

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단기채권시장을 대표하는 시장이 환매조건부채권시장인데 이를 활성화하기 위해서는 첫째, 환매조건부채권거래의 안전성을 보장할 수 있는 제도적 인프라가 필요하다. 표준계약서를 통해 거래의 표준화, 채무 불이행 발생 시의 권리보호 조치 등에 관한 제도적 정비가 요구된다. 둘째, 환매조건부채권이 다양한 목적으로 활용되기 위해서는 투신, 은행신탁, 연기금 등 주요 채권보유기관의 채권공급을 촉진시킬 필요가 있다. 이를 위해서는 각 금융기관은 자신의 실정과 목적에 적합하게 환매조건부채권을 활용하는 능력을 개발해야 한다. 특히 우리나라 금융기관이나 기관투자자의 환매조건부채권 활용능력은 외국계 금융기관에 비해 현격히 떨어지는 것이 사실인 만큼, 금융기관의 국제경쟁력제고를 위해서도 RP활용능력의 배양이 요구된다.

목차

Ⅰ. 서론 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 1



Ⅱ. 본론 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 2

1. RP(환매조건부채권)의 개념 ……………………………‧…… 2
2. 한국은행의 환매조건부채권매매제도 ……………………… 3
3. 한국의 RP거래 현황 …‧………………………………… 4
4. 우리나라 금융기관의 RP활용 현황 ‧……………………… 6
5. RP(환매조건부채권)금리의 영향 ‧‧………………………… 8
6. RP(환매조건부채권)금리의 파급효과 …………………… 9

Ⅲ. 결론 ‧‧‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 11

Ⅳ. 참고문헌 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 12

본문내용

환매조건부채권매매라고 명명되는 RP(repurchase agreement)는 특정한 유가증권을 특정기간 후에 특정한 가격으로 환매수환매수(repurchase) : 이미 매도한 자가 그 매도량 만큼 반대 방향으로 매수를 하여 대등한 수량으로 소멸 시키는 행위
한다는 조건으로 매도하거나 혹은 환매도할 것을 조건으로 매수하는 재무계약(financial contract) 을 의미한다. 유가증권을 매도함으로서 자금을 조달하는 거래를 RP라고 하고 역으로 유가증권을 매입함으로써 자금을 투자하는 거래를 역RP라고 한다. 즉 채권딜러의 입장에서 보면 자금을 조달할 경우를 RP라고 하고 채권을 조달할 경우를 역RP라고 한다.
증권설계의 관점에서 RP를 파악하면, 현재시점에서 현물채권이 이전되고 미래 특정시점에서의 환매수 또는 환매도가 의무화되어 있다는 점에서 현물거래와 선도거래가 결합된 형태의 재무계약으로 이해할 수 있다. 특히 RP거래는 유가증권의 매도와 환매라는 두 단계의 거래가 결합된 형태이나 법률상 단일의 계약(single agreement)으로 인식된다는 특성이 있다.

참고 자료

- 금리의 경제학
홍완표 지음 / 신론사 (우리나라 금리정책의 변천과정 p.238~240)
- 금리채권지식이 돈이다
최기억 지음 / 기획출판 거름 (p.203～210)
- 알기 쉬운 금리
성용모 지음 / 지영사 (p.13～15, p.p.98～99, p.173～176, p.217～220, p. 249～250)
- 우리나라의 금융제도
박승 / 한국은행 (p.338 한국은행의 환매조건부채권매매 제도)
- 환매조건부채권매매(Repo)의 활성화 방안
김형태, 이현진 / 한국증권연구원 (p.9～10, p.53～59, p.81～98, p.117～121)
※논문
- 환매조건부채권매매제도의 개선을 통한 투자자보호 강화
금융감독위원회 증권감독과 / KDI 경제정보센터
- 한국 단기금융시장의 기능제고에 관한 연구
김용관 / 연세대 경영대학원