자산부채종합관리(ALM) 정의, 자산부채종합관리(ALM) 발전단계, 자산부채종합관리(ALM) 대상, 자산부채종합관리(ALM) 선진화, 자산부채종합관리(ALM) 목표, 분석기법

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 자산부채종합관리(ALM)의 정의

Ⅲ. 자산부채종합관리(ALM)의 발전단계

Ⅳ. 자산부채종합관리(ALM)의 대상

Ⅴ. 자산부채종합관리(ALM)의 선진화

Ⅵ. 자산부채종합관리(ALM)의 목표

Ⅶ. 자산부채종합관리(ALM)의 분석기법
1. 자금배분법(Asset Allocation Method)
2. 자금풀법(Pool of Funds Approach)
3. 자금전환법(Conversion of Funds Method)
4. 전통적 기법들의 비교평가

Ⅷ. 결론

본문내용

이와 같은 금융환경 변화에 적절하게 대처하지 못한 은행들은 금리상승에 따른 금리변동 리스크와 유동성 리스크에 노출되어 은행 수익의 대폭적인 감소와 경영의 불안정화를 초래하여 마침내 일부 은행들이 도산하는 사태가 발생하였다.
이에 따라 고비용의 시장성 자금에 과도하게 의존하던 은행들은 금리 및 환율변동 위험 등에 보다 효과적으로 대처하기 위해서는 종래와 같이 자산이나 부채의 어느 한 측면만을 강조하는 자금관리 방식만으로는 안된다는 생각을 하게 되었다. 수익성과 유동성을 안정적으로 확보하기 위해 자산과 부채를 연계시키고 이를 동시에 종합적으로 관리해야 할 필요성을 느끼게 된 것이다. 컴퓨터에 의한 정보의 수집, 분석이 정확해지는 등의 기술혁신과 함께 더욱 효율적인 자금관리 기법들이 개발됨에 따라 이러한 새로운 자금관리 방식을 도입하게 되었다.
이러한 과정을 거쳐서 발달해 온 ALM은 숙달된 재무담당자들도 그 내용을 완전히 이해하고 있다고 할 수 없을 정도로 복잡하다. 그러나 그 기본개념은 매우 단순하다. 불필요하게 창고에 재고를 쌓아둘 것이 아니라 생산라인에서 재고가 필요한 시점에 정확히 재고가 도달할 수 있도록 하자는 재고관리에서의 "Just In Time"과 유사한 개념으로, 금융기관의 자산과 부채가 시간의 흐름에도 불구하고 균형상태에 놓여있게 하자는 것이 ALM의 기본개념이다. 그러나 ALM 에는 불확실성이 내포되어 있기 때문에 재고관리처럼 명확하게 이루어질 수는 없다. 그 불확실성이 바로 ALM을 복잡하게 만드는 요인이라 할 수 있다.
ALM은 금융기관이 계획기간에 걸쳐 자산과 부채의 만기를 대응시킨다는 사고에서 출발하였으며, 나중에 듀레이션 대응이라는 개념과 금리선물, 옵션, 스왑의 이용을 모두 포함하는 형태로 확대되었다. 대차대조표 전체를 관리하는데 지속적이고 체계적인 접근방법을 제공하기 위해 이러한 여러 수단을 활용하는 것이다.

참고 자료

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한국금융연구원(1996), 은행의 자산부채종합관리, 한국금융연구원