주식 포트폴리오 실증분석 및 CAPM 이론에 따른 종합평가

소개글

재무관리 강의에서 진행했던 프로젝트입니다.
기본적인 지식을 적절하게 잘 활용하여 좋은 성적을 받았던 프로젝트 내용입니다.
필요하신 분에게 유용하게 쓰였으면 합니다.

목차

§ 20개의 기업을 임의로 선택하여 기초자료로 쓰시오
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1. Portfolio 효과분석을 그림으로 나타내시오
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2. 선택한 20개 기업의 추정치를 구하시오
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3. 추정한 20개 기업의 값을 이용하여 portfplio에 대한 실증 분석을 하시오
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4. 선택한 20개 주식 Portfolio에 대한 성과분석을 하시오.
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5. 위 문제들의 결과를 CAPM이론에 근거하여 종합평가 하시오.
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본문내용

시장에는 많은 투자대상이 있다. 투자자는 자신의 선호에 따라투자목적에 알맞은 여러 투자대상을 소유하게 된다. 이와같은 여러투자대상의 집합을 포트폴리오(Portfolio)라고 한다.

투자자가 투자금액을 하나의 자산에 집중 투자하는것에 비해 포트폴리오(Portfolio)를 통해 똑같은 투자금액을 가지고 더 많은 자산에 분산 투자할수록 위험이 감소 되는 경향을 가지고 있는데 이것을 포트폴리오(Portfolio)의 분산효과라고 한다.

그럼 앞에서 선정한 20개의 기업들을 통해 구성주식수를 증가시켰을때 위험감소효과를 정말로 거둘수 있는지, 만약 위험감소효과를 거둘 수 있다면 구성주식수를 증가시킴에 따라 얼마만큼의 위험감소효과를 거둘 수 있는지 살펴보도록 하자.

포트폴리오(Portfolio)를 통한 분산 효과를 알아보기 위해서는 우선 n개의 자산을 선택하였을 경우의 포트폴리오(Portfolio)의 위험(분산)을 측정하여야 한다.

n자산으로 구성된 포트폴리오(Portfolio)의 위험(분산)측정은,
각 자산의 분산와 두 자산간의 공분산 , 그리고 각각의 구성비율 가 주어지졌을때 다음과 같은 분산-공분산 행렬 형태를 통해 구할수 있다.

참고 자료

없음