2024년 CFA Level 1 [Quantitive Methods] 서브노트, 요약본

소개글

CFA Lv1 Quantitive Methods를 공부했던 서브노트입니다.
23년 내용과 24년 개정 및 추가된 부분 모두 담겨있습니다!
24년 강의를 2회독 하면서 작성한 것이니 중요한 내용 모두 빠짐없이 다 들어있습니다!

다들 열심히 공부하셔서 합격하시기를 바랄게요!

목차

없음

본문내용

Reading 1. Rate and Return
Reading 2. Time Value of Money in Finance
* 계산기 부호 사용 조심
* 리딩1~2는 여러 과목들과 개념이 중복되므로 슈웨이저 정독해볼 것
PV(Present Value) → FV(Future Value) : Compounding →    
FV(Future Value) → PV(Present Value) : Discounting →   

▪ 이자율 Type
Required rate of return (요구수익률) → 위험도 높을수록 상승
Discount rate (할인율) → 위험도 높을수록 상승 Equilibrium Interest Rate(균형이자율)
Oppertunity cost (기회비용)
▪ Real RF(Risk-Free) rate
명목이자율(=T-Bill) = 실질이자율 + 인플레이션율
nominal risk-free rate = real risk-free rate + expected inflation rate
Risk default risk : 부도 risk
liquidity risk : fair value 훼손 없이 즉시 현금 전환 가능한 지?, 제값을 못 받는 risk
maturity risk : 장기채일수록 volatile하다 → Risk Premium 높음
nominal RF(T-Bill)에는 포함X, 일반적인 real interest rate에만 포함
* Inflation이 빠지면? real이 붙음
* Risk가 빠지면? risk-free가 붙음
▪ EAR(Effective Annual Rate), EAY(Effective Annual Yield)
ex) I/Y =8% annual compounding :     
quartly compounding :     
→ Frequency 증가 → interest(discount) rate 증가 → FV 증가, PV 감소

참고 자료

슈웨이져 노트 및 이패스 강의 내용