선물시장

목차

I. 개요
1. 선물거래의 개념
2. 선물거래의 특성

II. 선물시장의 구조 및 종류
1. 선물시장의 구조
2. 선물시장의 종류

III. 선물가격 결정모형과 선물거래의 유형
1. 선물가격 결정모형
2. 선물거래의 유형

IV. 우리나라의 주가지수 선물시장
1. 대상지수
2. 거래제도
3. 거래절차

V. 금리선물
1. 금리선물의 가격결정
2. 헤지거래
3. 투기거래

본문내용

선물거래란 매매당사자가 미래의 일정시점에 특정상품이나 금융자산을 현시점에서 미리 정한 가격으로 인수․인도할 것을 약속하는 계약으로서, 계약체결 시점과 계약이행시점이 서로 다른 일종의 장래수도계약이다. 따라서 일정기간 경과 후 수도기일이 도래하면 매도자는 반드시 계약상품을 인도해야 하고, 매수자는 당초 약정한 가격으로 대금을 지불하고 현물을 매입해야 하는 의무를 가진다.
이와 같은 선물거래(futures trading)는 일반적으로 매매계약의 성립과 동시에 대상상품의 인도와 대금지불이 이루어지는 현물거래(spot trading)와 대응되는 개념이며, 거래소 이외의 장소에서 미래의 일정한 시점에 상품을 인도․인수하기로 하는 개인간의 사적 거래인 선도거래(forward trading)와도 구분된다.
선물․선도거래 둘 다 현재시점에서 계약을 체결하고 일정기간이 지나서 계약조건에 따라 결제가 이루어지는 것이라는 점은 동일하나 선도거래는 거래 자체가 사적인 것이므로 계약내용이 표준화되어 있지 않고 공적인 거래시장도 형성되어 있지 않다. 따라서 선도거래는 만기에 계약불이행위험이 상존해 있어 거래가 활성화되지 못하는 것이다.

참고 자료

「금융선물옵션」, 김철교, 정한용공저 - 형설출판사
: 「선물․옵션 시장의 이해」, 이창길 - 제일선물경제컨설팅